行业动态：科技巨头纷纷布局AI眼镜赛道 - 华为终端BG CEO何刚于4月8日发布带有“HUAWEI AI Glasses”水印的图片，预示新款AI眼镜或将于4月内亮相，成为华为在端侧AI领域的重要新品 [4] - 市场预测华为新款AI眼镜将依托鸿蒙系统实现多设备协同，并可能搭载内置摄像头，与小艺AI助手深度联动，提供AI识物、实时播报等功能 [4] - 自2025年起，阿里千问、百度小度、理想等国内厂商集中入局AI眼镜市场，但vivo因认为行业尚未形成商业闭环而暂缓了其智能眼镜项目 [4] - 2026年一季度，极米、雷鸟创新、Rokid、玄景等厂商密集发布新品，Meta、谷歌、苹果、三星、华为、字节跳动等海内外巨头的产品路线图也陆续明确，但目前多数厂商仍处于试探性布局阶段，出货量有限 [5] 市场前景：AI眼镜赛道呈现高增长 - Omdia数据显示，2025年全球AI眼镜出货量达到870万台，同比大幅增长322% [7] - IDC预测，2026年全球智能眼镜出货量有望突破2300万台，其中AI眼镜将破千万台；到2029年，全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台 [7] - IDC预计，中国市场在2024年至2029年的五年复合增长率将达到55.6%，增速位居全球首位 [7] - 中信建投研报指出，行业自2025年进入产品爆发期，预计谷歌等公司的AI眼镜产品将在2026年至2027年陆续推出，且2026年AI眼镜产品纳入国补相关范畴，有望进一步带动消费需求 [7] 产业链参与：A股多家公司涉足AI眼镜相关环节 - 日久光电针对AI眼镜应用的ITO导电膜研发项目已完成样品评审，具备小批量生产条件 [9] - 硕贝德已与千问AI眼镜进行前期沟通，并向其他AI眼镜客户量产交付天线及钛合金眼镜腿 [10] - 蓝思科技在2025年已实现国内头部客户AI眼镜整机组装和海外头部客户精密零组件规模化量产交付，并在光波导镜片的高精度自动化组装等领域实现技术突破，即将实现量产交付 [10] - 天键股份拥有AI语音识别技术储备，并已在AI翻译耳机、AI眼镜、AI音箱等产品中应用，相关产品已有出货 [11] - 荣旗科技应用于Meta智能眼镜的组装设备已在陆续交付，收入确认取决于项目验收进度 [12] 市场表现：部分AI眼镜概念股呈现超跌与绩优特征 - 截至4月10日收盘，AI眼镜概念股今年以来平均下跌0.95%，跑输同期上证指数 [14] - 以最新收盘价与年内高点相比，有24只概念股回撤幅度在20%以上，其中雷神科技、博士眼镜、恒玄科技、虹软科技、中科创达等回撤幅度靠前 [14] - 在上述大幅回撤的24只概念股中，2025年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有9只 [14] - 硕贝德2025年实现净利润0.65亿元，同比扭亏为盈；利亚德预计2025年净利润为3亿元至3.8亿元，同比扭亏为盈 [14] - 炬芯科技、协创数据、虹软科技、领益智造、恒玄科技等净利润增速超过20%，其中炬芯科技2025年净利润为2.05亿元，同比增长91.95% [15] - 在9只业绩增长且超跌的AI眼镜概念股中，有5只获得10家及以上券商机构看好，分别为蓝思科技（21家）、领益智造（17家）、恒玄科技（17家）、炬芯科技（11家）、协创数据（10家） [16] - 蓝思科技A股市值1499.61亿元，较2026年以来高点回撤30.64%，2025年净利润40.18亿元，同比增长10.87% [17] - 领益智造A股市值994.62亿元，回撤27.72%，2025年净利润22.88亿元，同比增长30.34% [17] - 恒玄科技A股市值283.39亿元，回撤34.68%，2025年净利润5.94亿元，同比增长29.00% [17] - 炬芯科技A股市值81.19亿元，回撤22.89%，2025年净利润2.05亿元，同比增长91.95% [17] - 协创数据A股市值720.80亿元，回撤23.78%，2025年净利润11.64亿元，同比增长68.32% [17]