公募基金一季度调仓路径与策略 - 首批公募基金一季报开始披露，基金经理在保持均衡配置的同时，正积极向新质生产力方向调仓，AI产业链下游应用、卫星通信及商业航天等成长赛道成为加仓重点，量化策略也加速进化，深度纳入地缘风险、大宗商品流动性等宏观因子 [1] AI产业链获主动权益基金加仓 - 金信核心竞争力基金一季度将前十大重仓股全面更换，从消费股转向软件服务、通信服务方向的AI应用股，网宿科技、宏景科技、大位科技分别位列第二、三、四大重仓股 [2] - 该基金在保持金融、公用事业等低估值价值板块作为基础配置的同时，适度参与了AI基础设施建设及AI下游应用中的结构性机会，对AI相关方向保持参与但严格控制仓位集中度 [2] - 基金经理认为AI领域正呈现上游基础设施与下游应用共同发展的态势 [2] 卫星通信与商业航天成为布局重点 - 金信景气优选混合基金主要聚焦于卫星通信、商业航天等细分领域，一季度增加了卫星通信零部件、太空光伏等细分领域的配置 [3] - 该基金加仓了信科移动、长江通信、国博电子等个股 [3] - 基金经理认为，“十五五”规划纲要提出加快建设航天强国并统筹建设卫星通信、导航、遥感系统，加快低轨卫星互联网组网，因此卫星通信、商业航天在“十五五”时期有望迎来重要发展机遇，大飞机、军用AI等新军工产业方向也值得期待 [3] 量化基金模型优化与策略调整 - 德邦沪深300指数增强基金截至一季度末股票仓位为37.47%，前三大重仓股为宁德时代、贵州茅台、紫金矿业，该基金自2月12日成立以来采取稳健建仓策略 [4] - 金信量化精选灵活配置基金继续以量化多因子模型为基础，在“时空间训练”框架下深度融合“拐点”预测学习模块，该模块融合产业链高频数据、政策文本情绪、资金流异常波动、地缘事件风险信号等多维另类数据 [5] - 针对2026年一季度市场特征，该模型进行了适应性优化，在拐点学习模块中增加了政策文本情绪的实时权重调整机制，并进一步纳入了地缘政治风险指数和全球大宗商品流动性指标 [5] 货币基金操作趋于谨慎 - 德邦德利货币B是2026年一季度业绩最好的货币基金，一季度债市呈震荡走势，10年国债收益率在1.80%—1.90%区间内反复拉锯，3月油价飙升推升通胀预期导致长端收益率上行，资金面宽松则支撑短端持续下行 [6] - 该基金提高了短端资产仓位，一季度末“30天以内到期资产”占基金资产净值比达到41.92%，大幅超过2025年四季度末的24.21% [7] - 该基金报告期末的投资组合平均剩余期限为88天，比2025年四季度末的117天进一步缩短 [7] - 基金经理展望二季度，认为市场核心矛盾仍在外部地缘局势，在局势明朗前市场情绪将保持谨慎，同时二季度是经济基本面修复观察期，叠加4月中或公布超长期国债发行计划，后续波动率可能进一步抬升 [6]