文章核心观点 - A股市场进入2026年一季度密集业绩验证窗口期，截至4月12日，已披露业绩预告的87家公司中，预喜（含预增、略增、续盈、扭亏）公司达71家，占比高达86.59% [1] - 业绩高增长公司高度集中于三大核心赛道：AI产业链、有色金属以及储能锂电 [1] - 业绩增长主要归因于两大核心驱动力：以AI算力需求爆发为代表的技术革命浪潮，以及供需格局优化推动的产品价格全面上行 [1] - 尽管整体预喜率高，但行业结构性分化明显，部分行业如医药生物、游戏、汽车零部件等面临挑战 [13] AI产业链业绩爆发 - 全球存储芯片市场迎来历史性涨价潮，2026年一季度常规DRAM合约价环比上涨90%至95%，服务器DRAM涨幅约90%，NAND Flash合约价上涨55%至60% [3] - 存储分销龙头香农芯创预计一季度净利润11.4亿元至14.8亿元，同比增长6714.72%至8747.18%，单季利润远超其2025年全年5.44亿元的净利润总额 [3] - 存储芯片制造企业德明利预计一季度营业收入73亿元至78亿元，同比增长483.05%至522.98%，净利润31.5亿元至36.5亿元，同比扭亏为盈且增幅超过4600%，单季盈利规模是2025年全年的近5倍 [3] - 芯片测试环节的强一股份预计一季度归母净利润1.06亿元至1.21亿元，同比增长654.79%至761.60%，受益于全球AI算力芯片测试需求快速增长 [4] - 光模块与PCB领域的东山精密预计一季度归母净利润10亿元至11.5亿元，同比增长119.36%至152.27%，AI算力需求驱动了AI基础设施加速投资 [5] 有色金属板块强势崛起 - 受产品价格上涨等因素影响，有色金属板块成为业绩预增的集中地 [7] - LME铝价一度冲高至3546.5美元/吨创近四年新高，年内涨幅为17.1% [7] - 电解铝龙头神火股份预计一季度归母净利润22.5亿元，同比增长217.68% [7] - 天山铝业预计一季度归母净利润22亿元，同比增长107.92%，产销量同比增长约10%，电解铝产品销售价格同比上涨约17% [7] - 硬质合金刀具龙头欧科亿预计一季度归母净利润1.8亿元至2.2亿元，同比增长2248.89%至2770.86% [7] - 碳化钨价格从2025年二季度的340元/千克涨至年末的1035元/千克，2026年一季度继续攀升至2290元/千克，再度实现翻倍 [8] 新能源产业链强劲复苏 - 锂电上游材料企业业绩“狂飙”，天华新能以预计净利润同比增长27517.53%至32120.45%的惊人涨幅拔得头筹 [10] - 天华新能2026年一季度归母净利润预计环比增长143.90%至184.55%，扣非归母净利润预计环比增长254.03%至314.52%，其第一季度8.78亿元的扣非后归母净利润预计最低值已超过过去两年的总和 [10][11] - 电解液添加剂龙头富祥药业预计一季度净利润5200万元至7500万元，同比增长2222.67%至3250.01% [11] 行业结构性分化 - 医药生物板块出现分化，国药现代预计净利润下降超65%，其医药中间体及原料药板块毛利率从上年同期的32.65%降至15.35% [13] - 游戏行业面临挑战，冰川网络预计一季度归母净利润亏损950万元至1350万元，由盈转亏 [13] - 汽车零部件企业飞龙股份预计一季度归母净利润同比下降42.92%至59.23%，受人民币汇率波动产生汇兑损失约2500万元、美国关税政策调整影响利润约1000万元等多重因素影响 [14]