美伊地缘政治局势与市场影响 - 美国副总统万斯证实美伊实质性谈判未达成协议，但保留继续谈判可能性，美方提出“最终且最佳报价”，核心要求伊朗做出长期不发展核武器的政治承诺，伊朗拒绝[6] - 谈判前景概率发生调整：模糊框架协议概率从40%降至15%，谈崩战火重燃升至40%，停火延长继续谈升至25%，突破性进展降至5%，新增美方单方面行动（如强行清扫霍尔木兹海峡）概率15%[6] - 4月22日停火到期是最大风险点，美方可能绕过谈判，单方面以军事力量恢复霍尔木兹海峡通航，若伊朗反击则战火重燃，若忍让则伊朗谈判地位大幅削弱[6] - 市场影响方面，短期油价获支撑但难暴涨，若美方强制扫雷成功、油轮通行，油价将大幅回落，A股科技股或受益于“短期不打”判断，但高油价滞胀担忧仍在[7] - 霍尔木兹海峡真实通航容量是影响市场的核心，截至4月9日，北海现货油价基准Forties Blend飙升至近146.7美元/桶，超越2008年历史高点，而当日ICE布伦特原油主力合约结算价为95.9美元/桶，贴水高达50.8美元[7] 券商周度策略核心观点 - 申万宏源认为美伊冲突作为资产定价主要矛盾的阶段也是最大的一波冲击已至尾声，重点关注光通信、燃机、储能，下阶段关注新能源[8] - 平安证券认为冲击已趋于缓和，资产定价逻辑由“避险”转向“谈判”，A股有望在震荡中逐步企稳修复，关注受益于PPI回升和战略安全需求的资源品、产能周期低位且景气度有望受益于全球补库的行业、以及行业景气上行且长期受益于自主可控逻辑的科技[8] - 中信建投展望后市，市场短期预计仍呈现震荡上行格局，中期则需注意高油价持续带来的外部风险，重点关注板块包括资源品（黄金、能源金属、铝、燃气轮机）、锂电、油运、基建开工、服务消费等[8] - 开源证券认为战争演绎的拐点已经开始出现变化，左侧布局时机已到，科技成长仍是最值得重视的方向，关注高股息和地产价格潜在触底后的“期权”品种[8] - 华安证券再次强调成长产业景气周期第二阶段业绩驱动上涨行情启动，关注泛AI产业链（CPO、PCB、存储和半导体设备链等）和涨价景气领域（储能链条、机器人等）[8] - 东方财富证券认为若地缘政治风险再度反复，不排除A股市场在回踩后加剧抱团景气方向，导致景气线索更加集中，关注新能源、AI算力、医药、军工、能源安全等[8] - 中信证券认为后续市场逻辑将从定价战争转向定价实际的经济影响，即从定价预期转向持续定价现实，决定现实的关键是海峡真实的通航情况以及中下游真实的价格反馈[8] - 国金证券认为市场定价正由此前的高波动状态向“常态化”回归，市场交易对油价波动开始出现脱敏，能源价格中枢大概率上移，能源问题依然是当下主要矛盾[8] - 招商证券认为美伊后续谈判仍有可能反复摆动，A股面临的外部风险尚未实质性缓解，部分投资者或倾向于先行止盈，市场焦点将转向一季报业绩高增长领域[8] 行业与板块动态 福建本地股 - 中共中央台办发布十项促进两岸交流合作的政策措施，包括推动福建沿海地区同金门、马祖通水、通电、通气、通桥，推动全面恢复两岸空中客运直航正常化，支持台湾农渔产品拓展大陆销售渠道等[9][10][12][13] 算力与光通信产业链 - Anthropic同意向CoreWeave租用数据中心算力以应对AI服务需求增长，算力将包括美国数据中心多种英伟达芯片架构[14] - Lumentum CEO表示，美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”，仅需两个季度，公司到2028年的产能就能全部售罄[15] - 全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期，LITE订单能见度已延伸至2028年[16] 涨价相关品种 - 稀土：近两周，氧化镨钕上涨6.32%至75.75万元/吨，北方稀土二季度稀土精矿交易价格调整为3.88万元/吨，环比上涨约45%[17] - 玻纤：本周玻纤粗纱延续上涨趋势，主流产品均价环比上涨约100元/吨，全年粗纱供给端新增产能有限，需求端风电、热塑领域需求稳定，2026年粗纱供需格局边际向好[17] - 染料：4月10日，关键中间体H酸国内市场均价65000元/吨，较上月大涨61.49%，带动活性染料国内均价同步上行至32元/公斤，月涨幅达39.13%[18] 航天 - 我国将对现有载人登月和无人探月领域资源力量进行深度统合，嫦娥七号探测器计划今年下半年择机发射[20][22] - 国内航天领域重复使用运载器最大的5米直径复合材料动力舱产品正式下架，标志着我国大尺寸航天复合材料结构制造技术取得重大突破[22] - 武汉武创星航创业投资基金受让航天科工火箭技术有限公司29.5904%股权，成交金额约33亿元[22] 大金融 - 中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，增设第四套上市标准，优化再融资、并购重组、股权激励等制度机制[23] - 北交所重启网下询价机制，中科仪是中国领先的半导体制造设备核心部件提供商及真空科学仪器设备供应商[23] - 主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例由5%调整为10%[24] 液冷与电池 - 谷歌将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPUv7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案[25] - Anthropic将自2027年起获取约3.5 GW的TPU算力资源，博通与谷歌达成一项有效期至2031年的TPU开发和供应长期协议[25] - 电池环节：4月行业整体预计产量206.5GWh，同比+58%，环比+4%；5月预计218.8GWh，同比+63%，环比+6%[25] - 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh，同比+50.2%，环比+25.5%，其中磷酸铁锂占比82.3%[26] 其他行业要闻 - 国产芯片：高通正与中国的长鑫存储合作开发用于智能手机的定制DRAM[27] - 光伏：中国光伏厂商在日本联袂涨价，最高涨幅达到三成[27] - 氢能：新闻联播报道我国氢能产业加速打开万亿新空间，谢和平院士团队发表海水直接电解制氢规模化产业化应用研究成果[27] - 锂矿：摩根士丹利将2026年的锂供应预期下调至约40万吨（年初预期约为50万吨），预计锂市场于2026年下半年进入供应短缺状态[27] - 固态电池：清陶能源已正式递交招股说明书，拟在港交所主板挂牌上市[28] - 创新药：海思科与美国AbbVie签订独占许可协议，将获得3000万美元首付款及最高7.15亿美元的额外里程碑付款[28] - 铝：阿联酋环球铝业公司（EGA）对其部分合同订单宣布不可抗力，表明供应链中断正从能源市场蔓延至工业金属领域[29] - AI应用：名为HappyHorse 1.0的文生视频模型自发布以来稳居第三方网站Artificial Analysis排行榜榜首[32] - 燃气轮机：据GMI预测，2025年全球燃气轮机市场规模约为226亿美元，2026年将提升至254亿美元，2026-2035年间市场规模CAGR约为11.2%[32] - 稳定币：汇丰银行、渣打系碇点金融获香港首批稳定币牌照，预计年中分阶段推出[33] - 脑机接口：市场监管总局批准发布一批重要国家标准，涉及脑机接口、北斗芯片等18项国家标准[33] 市场资金与行业景气 - 当周A股市场主力资金净买入2421.51亿元，创3个月以来最大，净买入前五大行业是电子、电力设备、机械设备、通信、有色金属[36] - 当周最受市场资金追捧的行业是电子，资金净流入规模达869.44亿元，电力设备、机械设备尾随其后，资金净流入规模分别是289.08亿元和259.63亿元[38] - 截至2026-04-11，石油石化、基础化工、交通运输行业位于扩张象限，有色金属、电力设备、国防军工行业位于“高景气、低估值”象限，电力设备、机械设备、国防军工行业位于“高景气、低风险”象限[41][42][43] 公司公告精选 利好公告 - 东方盛虹：子公司拟133.3亿元投建芳烃产业链项目[43] - 华峰铝业：拟投建年产55万吨高端铝板带箔项目[43] - 浪潮信息：2025年净利润同比增长5.2%[44] - 越秀资本：一季度净利润同比预增90%-110%[44] - 宁波富邦：2025年净利润5858.68万元，同比增长3649.06%[44] - 新宙邦：一季度净利同比预增100%-118%，电池化学品、半导体冷却液销售额同比大幅上升[44] - 博云新材：一季度净利同比预增11194%-14349%，硬质合金产品量价齐升[44] - 中稀有色：一季度净利同比预增217%-281%，稀土产品业绩稳步提升[44] - 海思科：一季度净利同比预增923%-1095%[44] - 鹏鼎控股：预计2026年AI服务器类产品将继续保持强劲增长，SLP产品已切入800G/1.6T高端市场并将实现量产出货[44] 利空公告 - 容百科技：在与宁德时代签署的重大合同公告中存在误导性陈述，公司及高管合计被罚950万元[44] - 许继电气：一季度净利润同比下降46.50%[45] - 海思科：2025年净利润同比下降34.36%[45] - 冰川网络：预计一季度净亏损950万元-1350万元[45] - 合力泰：2025年净利润同比下降98.5%[45]