会议概况 - 光大银行、光大证券、光大期货、光大信托联合举办2026年二季度投资研讨会，主题为“向光而行 问道周期” [1] - 会议于2026年4月14日至4月17日举行，共包含四场专题会议，涵盖宏观经济、材料、能源化工及农业领域 [1][3][6][8][11] 第一场：总量 - 国内外经济形势展望 - 会议于4月14日举行，由光大证券首席宏观分析师赵格格主持 [1][3] - 核心议题包括国内外宏观经济形势展望、中国经济形势与流动性展望、ESG投资展望以及大宗商品形势展望 [3] 第二场：材料 - 供需和价格展望 - 会议于4月15日举行，由光大证券周期研究组长王招华主持 [6] - 钢铁行业发展趋势是首要议题 [6] - 将探讨铜和黄金的价格趋势 [6] - 分析地缘变局对黑色系商品（如铁矿石）分化的潜在影响 [6] - 讨论在高库存背景下铁矿石价格保持韧性的原因 [6] - 议题包括燃料成本上升对纯碱和玻璃行业的影响 [7] - 探讨地缘冲突下铝行业的结构性机会 [7] - 分析津巴布韦禁止出口背景下碳酸锂的供求再平衡 [7] 第三场：能源化工 - 如何看待能源化工价格 - 会议于4月16日举行，由光大期货研究所副所长钟美燕主持 [8] - 议题包括石化化工行业发展趋势展望 [8] - 分析地缘冲突下第二季度原油价格可能超预期的风险 [8] - 探讨原料紧缺对油品的支撑以及地缘预期对远期运价的提振作用 [8] - 讨论成本与供应共振下聚酯行业的估值重构 [8] - 分析甲醇、聚烯烃、PVC的供需展望 [8] 第四场：农业 - 二季度农产品核心矛盾探讨 - 会议于4月17日举行，由光大期货农产品研究总监王娜主持 [11] - 核心议题包括生猪价格创新低可能加速行业去产能 [11] - 分析鸡蛋市场在成本支撑下的区间震荡走势 [12] - 探讨棉花春播进行中的后市走势 [12] - 分析白糖市场面临的能源扰动与高库存压力 [12] - 探讨橡胶市场因供应差异导致的价格走势分化 [12]