文章核心观点 - 地缘事件对经济的影响已显现，市场将更聚焦其带来的投资机会与风险，以及4月财报季的投资方向，业绩确定性将成为未来投资的重要着眼点[3][27] - 上游资源品价格传导明显，CPI同比增幅收窄，PPI同比由负转正且升幅较明显[3][27] - 光通信、PPI上行趋势下受益的行业、新能源体系的战略价值等具有关注价值[3][27] 市场温度计 - 市场温度计是申万宏源财富基于量化模型构建的分析工具，采用7个指标历史1260个交易日的分位数等权汇总后进行周内算数平均计算得出，温度越高代表市场热度越高[7] 本周股票市场表现 - 本周A股市场全面上涨，宽基指数中，中证1000指数、国证2000指数周度涨幅较高[10] - 主要宽基指数近一周表现：创业板指上涨9.50%，科创50上涨8.62%，日经225上涨7.15%，中证1000上涨6.13%，国证2000上涨6.02%，中证500上涨5.77%，中证A500上涨5.11%，沪深300上涨4.41%，纳斯达克100上涨4.31%，标普500上涨3.68%，恒生科技上涨3.87%，恒生指数上涨3.09%，上证50上涨2.44%[11] - 主要宽基指数近一年表现：创业板指上涨85.58%，日经225上涨79.49%，科创100上涨69.35%，中证500上涨46.50%，国证2000上涨46.45%，中证1000上涨41.50%，科创50上涨39.15%，中证A500上涨34.12%，纳斯达克100上涨31.01%，中证800上涨31.05%，恒生指数上涨27.78%，沪深300上涨25.76%，标普500上涨25.06%，上证50上涨11.65%，恒生科技上涨3.65%[11] - 主要宽基指数当前估值PE(TTM)所处历史分位数（2005年以来）：科创50为95.25%，标普500为91.36%，纳斯达克100为76.83%，中证A500为75.05%，国证2000为74.91%，中证800为72.99%，中证1000为71.18%，中证500为67.75%，恒生指数为67.07%，沪深300为65.72%，日经225为63.97%，上证50为56.24%，创业板指为39.26%，科创100为19.38%，恒生科技为26.16%[11] 本周行业表现 - 申万一级行业中，通信、电子、机械设备表现突出，周度涨跌幅分别为+10.74%、+10.64%、+7.08%[15] 每周ETF分析 - 现金流相关指数：市场热点风格向传统顺周期领域扩张，“HALO”资产交易主题热度较高，现金流相关指数行业构成与之有一定重合，行业分散布局平滑了单一行业高波动风险，目前进入年报验证期，指数现金流指标特点提供了一定安全边际[22] - 中证机床指数：看好机床高端化转型及核心零部件国产替代，刀具厂商利润弹性可期，产品高端化突破及新领域开拓值得期待，数控系统、丝杠导轨等核心零部件自主可控需求迫切，国产化前景广阔，利好定位中高端、通过自研核心零部件实现自主可控的机床厂商，刀具企业2025年业绩高增，现金流也有较好改善[22] - 半导体相关指数：半导体板块调整后近期反弹弹性显现，行业三大看点支持中周期景气趋势上行：第一，国产算力芯片崛起，先进制造版图重塑，高阶AI芯片对后道配套能力提出更高要求；第二，全环节进入资本开支高峰期，国产半导体设备受益；第三，存储进入超级周期，国产厂商崭露头角[22] - 创新药相关指数：中国创新药研发风格从“快速跟随”向“创新引领”转变，中国企业在分子胶、小核酸、体内CART等全球前沿技术平台均有深度布局，AI在医疗和新药研发领域的持续加速也值得关注，2025年中国创新药BD出海授权全年交易总金额达1356.55亿美元，今年前三个月对外授权交易总额超600亿美元，消息催化板块再度活跃[23] - 新能源相关指数：以光伏、风电、储能等为代表的新能源，以及以氢能和核聚变为代表的未来能源，有望凭借自主、稳定、低碳等优势，加速成为全球能源不可替代的“刚性需求”，AI算电协同为新能源带来需求新空间，板块近期随市场系统性风险释放而有所调整，但总体仍守于半年线一带，关注后续“能源安全”主题背景下的景气预期修复[23]