银行理财市场资产配置结构变化 - 截至2026年一季度末，全市场银行理财存续规模为31.91万亿元，理财产品投资资产合计34.13万亿元，同比增长9.5% [1][3] - 银行理财资金投向债券类资产（债券+同业存单）的占比为51.4%，创下自2022年资管新规落地以来的最低水平 [2][3][4] - 债券类资产占比持续下降，从2021年底的68.39%降至2025年末的51.93%，再降至2026年一季度的51.4% [4] 债券类资产配置趋势 - 理财产品资产投向债券、现金及银行存款、同业存单的余额分别为14.21万亿元、9.81万亿元、3.33万亿元，占总投资资产的比例分别为41.6%、28.7%、9.8% [3] - 债市收益率在2026年一季度普遍下行，信用利差收窄，这与债券配置比重下降密切相关 [4] 多资产与多策略产品发展 - 固定收益类产品存续规模为30.84万亿元，占全部理财产品存续规模的96.65%，占比较去年同期减少0.57个百分点 [5] - 混合类产品存续规模为0.98万亿元，占比为3.07%，较去年同期增加了0.6个百分点 [5] - 多家理财公司加速多策略布局，推出如“固收+衍生品”、HALO（重资产、低淘汰率）主题、科技+红利增强、量化指数增强等特色产品 [5] 理财市场规模与投资者动态 - 截至3月末，全市场银行理财存续规模较年初下降约1.38万亿元，规模排名前14的理财公司仅3月份单月存续余额就减少约1.13万亿元 [7] - 理财公司存续产品规模为29.40万亿元，较年初减少约1.31万亿元，占全市场比例的92.13% [7] - 持有理财产品的投资者数量达1.48亿个，同比增长17.46%，较年初的1.43亿个增长约500万个 [8] 中小银行自营理财与行业收益 - 中小银行自营理财规模下降至2.51万亿元，较年初减少约700亿元，同比减少26.15% [8] - 存续自营理财产品的银行数量降至156家，较年初减少3家 [8] - 2026年一季度，理财产品累计为投资者创造收益1619亿元，其中理财公司贡献1422亿元，银行机构贡献197亿元 [8]