睿远成长价值基金表现与持仓 - 睿远成长价值A份额于4月17日净值上涨2.55%至2.3270，已突破2021年一季度创下的2.2720的前期高点 [1] - 该基金近一年收益率达109.89%，自2025年起净值实现大幅上涨 [1] - 截至2026年一季度末，睿远成长价值基金规模为181.56亿元 [2] 睿远成长价值投资组合与策略 - 基金经理傅鹏博表示，一季度投资组合体现了“聚焦景气板块，聚焦行业龙头”的特征 [1][3] - 组合加大布局受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股，配置权重明显增大 [1][3] - 前十大重仓股包括宁德时代、东山精密、新易盛、中际旭创、胜宏科技、迈为股份、立讯精密、腾讯控股、巨星科技、大族激光 [2] - 一季度大举增持中际旭创，持仓数量从2025年末的31.09万股增至290.83万股，使其新进前十大重仓股；同期大族激光新进，阿里巴巴-W和寒武纪退出前十大 [2] - 重点配置的板块还包含新能源光伏、生物医药和制造业 [3] - 港股配置以互联网科技和创新药个股为主，认为其估值已恢复到去年年初水平，风险收益比较好 [3] 睿远均衡价值三年投资组合与策略 - 赵枫管理的睿远均衡价值三年基金，截至一季度末规模为92.04亿元 [4] - 一季度减持保险、传媒、本地服务行业；增持显示面板、白电和医药行业 [4] - 前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、美的集团、伟明环保、立讯精密、中国太保、中通快递-W、TCL科技、华润万象生活、格力电器 [4] - 中通快递-W和TCL科技新进前十大重仓股，中国太平和中国平安退出 [4] - 减持保险股因主要公司PB回到1倍以上，且权益持仓上升导致财务盈利波动性加大，风险收益吸引力下降 [4] - 增持显示面板行业因全球行业集中度提升，中国前两家公司市占率接近60%，前四家超过70%，且供求关系改善，估值有吸引力 [4][5] - 增持白色家电行业因竞争格局稳定、盈利能力优秀，且海外自有品牌业务处于高速增长早期，结合低估值和有吸引力的分红回购，是长期持有品种 [5] 睿远稳进配置两年持有投资组合与策略 - 饶刚管理的睿远稳进配置两年持有混合基金为偏债混合型，一季度权益投资占比约36%，截至一季度末规模为41.48亿元 [6] - 前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、伟明环保、陕西煤业、立讯精密、紫金矿业、中国太保、中通快递-W、华润万象生活、海大集团 [6] - 股票配置方面，年初加仓了回报率具备吸引力的上游资源品龙头，在中东冲突中贡献正收益并起到对冲效果；同时适度增配了基本面稳健且估值高性价比的内需品种 [7] - 转债方面，因市场整体估值偏高，进一步降低了仓位，仅保留极少量银行转债 [7] - 纯债方面，一季度持仓久期和仓位基本维持稳定，在“低利率+低波动”市场中采取精选品种的票息策略 [7] 基金经理宏观与市场观点 - 赵枫认为，美伊冲突发生后，中国经济基本面体现出的韧性会增加对全球资金的吸引力 [5] - 赵枫指出，全球能源供给将在地理和来源上更多元化，产业链完整性的优势会更明显，中国在这些方面处于非常有利的位置，对中国权益市场持有长期乐观看法 [5] - 饶刚与侯振新认为，中东冲突给全球经济带来不确定性，但凭借多元化能源布局、完整工业体系及成本优势，中国经济有望呈现出更强的韧性 [8] - 饶刚与侯振新指出，地缘问题将助推油气净进口国的新能源转型，中国在新能源产业链上的强大优势有望推动相关产业出口和出海加速 [8]