谷歌与Marvell的芯片合作 - 谷歌正与Marvell Technology洽谈开发两款新型AI芯片，一款是与TPU配合使用的内存处理单元，另一款是专为运行AI模型的新型TPU [1] - Marvell将承担设计服务角色，类似于联发科参与谷歌最新Ironwell TPU项目的方式，谈判尚未形成正式合同 [1] - 谷歌与Marvell希望最早于明年完成内存处理单元的设计，随后转入试产阶段 [2] 谷歌的AI芯片战略与供应链 - 谷歌致力于将其TPU定位为英伟达GPU的替代方案，TPU销售已成为谷歌云业务增长的重要驱动力 [1] - 此次谈判反映谷歌正将重心转向推理这一AI应用中的主要算力成本项 [2] - 谷歌的策略是增加第三家设计伙伴以实现供应链多元化，而非替换现有伙伴博通 [3] - 谷歌定制芯片供应链包括：负责高性能TPU的博通、负责成本优化版“e”系列TPU（成本低20%-30%）的联发科，以及负责制造的台积电 [3] Marvell Technology的业务与市场地位 - Marvell与英伟达签署了20亿美元的战略合作协议，与谷歌的谈判进一步表明其在AI数据中心定制芯片市场的地位 [3] - 在截至2026年2月的财年，Marvell数据中心业务实现创纪录的61亿美元收入，总营收达82亿美元，同比增长42% [3] - 其定制芯片业务年化营收约15亿美元，已拿下18个云提供商的设计订单，客户包括亚马逊、微软、Meta，并承担了谷歌Axion ARM CPU的现有设计工作 [3] 市场反应与财务数据 - 今年迄今，Marvell股价累计上涨超56%，仅4月份因英伟达合作及谷歌谈判消息就上涨了30% [4] - 巴克莱分析师将Marvell评级上调至“增持”，目标价从105美元上调至150美元 [4] - 截至4月17日收盘，Marvell股价为139.69美元，年初至今上涨56.27%，市值约为1221.53亿美元 [6][7] - 公司市盈率为45.50，季度分红金额为0.06美元 [7] 行业趋势 - 当前，定制化ASIC市场预计2026年将增长45%，到2033年规模有望达到1180亿美元 [2]