CPU市场涨价潮概述 - AI算力需求持续爆发，CPU市场正掀起新一轮涨价潮，自今年3月起消费级CPU价格上涨5%至10%，服务器CPU涨幅更达10%至20% [3][4] - 供应链直言CPU处于“严重供不应求”状态，价格上调未见终点 [2][8] - 行业层面供需失衡导致涨价成为共识，并非个别现象 [6] 主要厂商涨价动态 - 英特尔：已于3月调涨PC CPU价格，并于4月1日进一步上调服务器CPU售价，市场预期其下半年仍有8%至10%的再度上调空间 [4][5] - AMD：其服务器CPU产品线预计在第二季度与第三季度各涨价一次，两次累计涨幅将达16%至17% [2][5] 涨价核心驱动力与产能瓶颈 - 驱动涨价的核心逻辑是AI服务器需求急速升温，拉动对核心运算元件的采购力度 [4] - 涨价的根源在于先进制程产能瓶颈，而非需求异常波动，2纳米、3纳米制程量产扩产阶段，AI芯片、GPU、TPU与CPU在同一产线上争夺有限晶圆代工产能 [8] - 台积电持续加码3纳米产能，主因是CPU与AI ASIC需求同步爆发，英特尔、AMD主流CPU及英伟达即将推出的Vera CPU均采用3纳米制程，导致同一节点竞争激烈 [8] 厂商应对策略与行业影响 - 英特尔产能布局：近期以142亿美元买回爱尔兰Fab 34晶圆厂49%的股权，收回对该厂的产能主导权，该厂是英特尔4与英特尔3制程的关键生产基地，此举被解读为是为AI推理时代CPU需求爆发提前布局，减少对外部代工依赖 [10][11] - 行业供需展望：机构分析认为2026年至2027年期间，CPU市场将维持高度紧缺态势，关键制约因素在于产能，只要AI基础设施持续扩张、先进制程与封装瓶颈未缓解，涨价趋势将延续 [13] - 供应链受益：CPU涨价趋势将带动晶圆代工、封装测试与设备材料供应链全面受益 [13] - 周期关键因素：此轮涨价周期的持续时间和幅度，将取决于台积电等晶圆代工厂的产能扩张节奏，以及AI算力投资的实际落地速度 [14]