基金经理林清源业绩表现 - 基金经理林清源管理的平安鼎越混合（LOF）任职以来累计收益率达168.3% [8] - 该基金2025年净值大涨82.7%，2026年以来收益率已接近30% [8][9] - 2026年一季度，该基金规模从2025年末的1.29亿元迅速攀升至16.99亿元，机构投资者持有比例接近20% [7][23][24] 投资策略与行业配置 - 投资策略以科技为压舱石，先后重仓配置传媒、通信、电子三大板块 [12] - 2025年末，基金对电子板块的配置权重已接近40%，同时配置电力设备、机械设备、有色金属、国防军工、医药生物、汽车等多个行业以保持组合均衡 [12] - 持仓风格高度集中，2026年一季度末前十大重仓股占股票市值比例高达71.05%，占基金净值比例超过60% [14] - 基金换手率较高，林清源上任后换手率处于300%-500%之间，2025年末为417.80% [16][17] 核心持仓与投资主题 - 投资核心围绕AI硬件与AI电力两大主题 [11][18] - 2026年一季度前十大重仓股中有5只来自电力设备板块，持仓权重在进一步提升 [14] - 重仓股包括中国动力、东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份等燃气轮机概念股，年内股价均大涨超70%，其中万泽股份涨97.59% [17][18] - 同时持有沪电股份和生益科技，分别为AI服务器高速PCB核心供应商和高端覆铜板供应商 [18] - 持仓中的固德威和思源电气兼具AI数据中心、储能、特高压及出海概念，年内股价均大涨40%左右 [19] 投资逻辑与市场观点 - 认为电力是AI扩张中最核心的“硬约束”，全球数据中心建设提速导致电力需求高速增长 [20] - 通过押注燃气轮机概念股及电网设备相关标的主要贡献组合正收益，认为全球主流燃气轮机厂商订单已排至2030年，是AI产业链最紧张环节 [20] - 看好OpenClaw带来的正反馈循环，认为这将进一步放大对AI硬件与电气的长期需求，强化AI生态规模化扩张 [20] - 当前持仓高度聚焦AI电力产业链，覆盖发电端的燃气轮机、AI上游算力金属、供电端变压器与分接开关，以及依托储能的绿色AI方向 [24]