市场情绪与资金流向分析 - 亚太市场开盘后，因伊朗传出爆炸声（后被证伪为防空演习），布伦特原油期货价格飙升，站上105美元，创下美伊停火以来新高，而美股期货和日韩股市则出现跳水[1] - 全球CTA策略资金在短短几个交易日内，仓位已从大幅减仓状态回补至历史最高位附近，显示趋势交易者的仓位回补已基本完成[9] - A股市场部分机构资金正在离场，自4月9日起至文章发布时，全市场宽基ETF累计净卖出超过1100亿元，且最近4个交易日每日净卖出均超过100亿元[11] - 市场结构性过热迹象明显，A股TOP5%个股的交易集中度突破46%，处于历史最高值附近[13] - 市场资金行为出现背离，一方面宽基ETF遭机构净卖出，另一方面融资盘余额再次突破2.7万亿元，为1月底以来首次，距离历史高点仅差约250亿元[13] AI与科技板块动态 - AI板块龙头公司中际X创盘中市值历史性突破1万亿元人民币，最高达919.99元，但随后跳水，收盘市值回落至9989亿元，未能守住万亿关口[3] - 中际X创盘中市值一度超过招商银行，跃居A股总市值第14位，若剔除央国企，其市值在全A股中排名第四，仅次于宁德时代、工业富联和中国平安[5] - 另一AI热门公司SK海力士发布一季度财报，净利润同比增幅超过500%，业绩超预期，但股价同样呈现高开后跳水的走势[6] - 在港股上市、2倍做多SK海力士的ETF（代码07709）近期连续出现大额净卖出，且交易出现折价，显示资金有离场迹象[8] - 融资盘买入结构高度集中于AI产业链，净买入额居前的个股几乎全是“光”模块概念股，例如天孚通信、新易盛等，唯一例外是冷液相关的英X克[13][14] 固收+产品发展趋势 - 固收+产品规模在2026年一季度出现大爆发，全市场固收+基金规模突破3万亿元人民币，环比增长4500亿元，增幅超过17%[30] - 存款资金的再配置趋势正在进行中，这由1-2月新增保费约10%的增速以及分红险比例大幅提升所印证[25] - 对于个人投资者，在结构性过热行情下，配置需要均衡，并需意识到在低利率环境下，持有现金类资产的机会成本较高[26] 其他市场热点 - 普华永道因恒大事件赔偿了10亿元人民币[29] - 公众号作者提及自身跟投了“表韭量化”和“表韭固收加”的基金投顾发车操作[32][33]