美股市场表现 - 北京时间4月23日晚间，美股三大指数全线走弱，道指跌0.20%，纳指跌0.52%，标普500指数跌0.20% [4] - 美股大型科技股多数下跌，特斯拉、微软大跌超3%，Meta跌超1%，英伟达、谷歌、亚马逊、台积电ADR小幅走弱 [4] - 美股SaaS板块全线重挫，北美科技软件股指数ETF大跌超5% [2][4] 主要公司动态与业绩 - IBM股价暴跌超10%，其一季度软件业务营收70.5亿美元，同比增长11%，仅符合市场预期；咨询业务营收52.7亿美元，固定汇率下仅增长1%，增速近乎停滞 [2][4] - ServiceNow股价暴跌超16%，其预计2026年全年订阅毛利率为81.5%，低于此前预期的82.1%，尽管一季度营收37.7亿美元，同比增长22%，高于市场预期的37.4亿美元 [2][5] - 其他软件股同样大幅下跌，Atlassian跌超10%，赛富时、Adobe、Figma大跌超8%，Workday大跌超7%，Snowflake大跌超6% [4] AI对传统业务的冲击与市场担忧 - 市场担忧AI冲击传统业务，IBM的财报令投资者对“AI颠覆”的担忧情绪卷土重来 [2][4] - 有分析指出，投资者担忧客户可能因观望AI厂商的新工具而推迟对IBM的采购决策 [5] - 市场担心AI工具加速渗透会削弱传统SaaS按席位、按模块、按工作流收费的商业模式，并带来软件股能否将AI战略持续转化为可量化业绩增量的不确定性 [6] 地缘政治风险 - 美国总统特朗普在社交媒体发文称，霍尔木兹海峡已被“彻底封锁”，直至伊朗愿意达成协议为止 [2][7] - 伊朗方面制定了应对军事行动的目标清单，其中包括若油气设施遭袭，将针对关键油气设施实施反击，目标是导致全球石油日产量在一年内减少2500万桶 [7] - 市场分析认为，达成长期协议的道路漫长，能源价格在回落前可能进一步上涨 [8]