事件公告与核心交易 - 汇聚科技于2026年4月24日发布公告，核心内容包括：1）有条件同意收购新加坡汇聚（目标公司）51%已发行股本；2）建议修订与立讯精密的持续关连交易年度上限 [3] - 收购新加坡汇聚51%股权的初步代价为1270万美元（约9880.6万港元），付款方式将以早前配售所得款项净额支付 [3] - 收购完成后，汇聚科技将持有目标公司全部已发行股本，目标公司将成为其直接全资子公司，其财务业绩将综合计入汇聚科技的综合财务报表 [3] - 基于综合因素测算，公司将与立讯精密集团的关联交易年度上限大幅上调：2026年从16.9亿港元上调至35.0亿港元，2027年从17.6亿港元上调至53.1亿港元，2028年从19.3亿港元上调至58.4亿港元 [3] 目标公司（莱尼LCS）业务与财务概况 - 目标公司由汇聚科技与立讯精密于2024年9月共同成立，并于2025年7月以3.35亿欧元（约30.885亿港元）收购了LEONI Kabel的全部已发行股本 [4] - 目标集团（莱尼LCS集团）主要从事汽车及其他行业所用电力、信号及数据传输铜缆的开发、制造及销售，在全球拥有广泛布局 [4] - 截至公告日，目标集团在中国、德国、墨西哥、波兰、匈牙利、斯洛伐克及土耳其设有10座生产设施，总建筑面积约29.1万平方米 [4] - 莱尼LCS集团2024年全年营收为116亿港元，税前及税后亏损分别为5.16亿港元和5.98亿港元 [4] - 莱尼LCS集团2025年经营状况明显改善，全年收入约120亿港元，税前盈利约2.23亿港元，税后盈利约1.25亿港元 [4] - 截至2025年底，莱尼LCS集团的净资产约为32.86亿港元 [4] 收购的战略意义与影响 - 本次收购将使汇聚科技获得莱尼LCS的全面所有权，有助于更有效地配置资源，并提升集团汽车业务板块的全球影响力 [5] - 目标集团在欧洲及美洲具备广泛业务据点，收购有助于汇聚科技进一步渗透海外市场，拓展业务分部以接触更多全球潜在客户 [5] - 收购将促进汇聚科技与目标集团之间的全面技术知识交流，从而提升研发能力，并为客户提供更精密、更高附加值的产品 [5] - 目标集团的财务业绩将于完成后并入汇聚科技的财务报表，从而扩大汇聚的收入规模，并对公司整体财务表现产生正面影响 [5] 公司业务前景与分析师观点 - 公司是立讯体系的重要组成，其数通业务在MPO光通信、AI服务器等赛道有绝佳卡位，有望实现高质量成长 [5] - 汽车业务受益于成功收购莱尼电缆业务，有望快速跃升至全球头部汽车线缆供应商 [5] - 医疗设备业务被视作长坡厚雪，公司正积极布局前沿赛道，结合立讯体系的赋能与协同，中长期成长空间可期 [5] - 考虑到收购事项尚未完成交割，分析师的盈利预测暂未将目标集团51%股权对应的财务数据计入 [5]