行业政策与市场规模 - 国家电网印发《2026年具身智能发展规划》，年内将集中采购8500台具身智能设备，总投资68亿元，聚焦巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景 [1] - 叠加南方电网与地方能源集团跟进，预计2026年电力具身智能总投资有望突破100亿元，行业正迎来规模化落地的历史性窗口 [1] 受益的整机与专业服务企业 - 行业主流人形机器人本体企业及长期深耕电网服务的专业企业（如申昊科技、亿嘉和）有望率先受益，它们拥有成熟的场景落地经验、稳定交付能力和深厚行业壁垒 [3] - 申昊科技作为国内电网巡检与操作机器人头部企业，凭借十余年电力运维场景深耕，积累了完善的场景化技术体系与复杂工况适配能力，产品市占率长期位居前列，有望成为本次采购的核心参与企业之一 [5] 人形机器人企业的布局 - 乐聚机器人作为国内人形机器人头部企业，长期深耕整机控制、系统集成与规模化量产等核心技术，其发展方向深度契合电网智能化、无人化运维的升级趋势 [6] - 乐聚的人形机器人技术体系为电力领域高端作业装备的迭代升级提供了重要技术参考与方案支撑 [6] 上游核心零部件的需求拉动 - 百亿级电网集采将带动整条具身智能产业链协同发展，为人形机器人、四足机器人、双臂操作机器人等整机终端带来明确市场增量 [8] - 随着电网作业机器人向精细化操作、全天候作业、高防护等级方向升级，末端执行器、精密传动、力控感知等上游核心零部件成为行业升级的关键刚需 [8] 典型案例：上游零部件企业的切入 - 黑漫科技以灵巧手为核心产品，是申昊科技战略孵化企业，继承了申昊在电力场景的技术积累和交付经验，双方已于2026年3月签署战略合作协议 [10] - 乐聚已于2026年初完成对黑漫科技的战略投资，在技术联合、场景适配、方案共建层面形成互补优势 [10] - 黑漫科技创始人长期深耕电网机器人研发，公司攻克了高防护密封、微型精密传动、自适应力控等关键技术，自研的高防护系列灵巧手产品可适配开关操作、表计识别、设备运维等多项高频作业环节 [10] 产业趋势与展望 - 大规模集中采购将推动电力机器人行业进入标准化、批量化、体系化落地新阶段，形成整机端与部件端协同增长的产业格局 [11] - 新型电力系统建设持续推进，电网无人化、自主化运维是明确发展趋势，具身智能装备的渗透比例将稳步提升，高可靠性操作类核心部件的市场需求将持续扩容 [11] - 对于上游核心部件企业而言，依托电力场景深耕优势、多路线技术储备以及头部企业的产业协同，有望在本轮行业周期中获得稳步发展 [12]