地缘政治与市场反应 - 美伊停火在伊朗拒绝谈判的背景下意外延长，但双方根本分歧未解，后续发展取决于霍尔木兹海峡封锁是否出现松动信号 [1] - 地缘风险溢价上周持续支撑能源市场，停火延长消息带来短暂情绪修复，油价有所回落，美元流动性随之先紧后松 [1] - 美股已基本脱敏于地缘因素，纳指与标普500指数双双创历史新高，主要受强劲财报季与AI融资浪潮等独立逻辑驱动 [1] 美联储领导层变动 - 美国司法部撤销对现任美联储主席鲍威尔的调查，扫清了其去留问题的最大法律障碍 [2] - 关键共和党参议员表示支持票的前提是撤销对鲍威尔的调查，此举为沃什接任铺平道路 [2] - 沃什的参议院确认表决预计将于下周四举行，若鲍威尔在5月15日后离去，沃什按期接掌美联储的概率将显著提升 [2] 美国经济数据解读 - 美国3月零售销售环比大幅增长1.7%，为2023年1月以来最大单月涨幅，主要增量来自加油站收入激增15.5% [3] - 剔除汽车、建材、加油站和餐饮的核心零售（控制组）环比增长0.7%，显示实体消费未因能源价格冲击而显著崩塌 [3] - 美国4月标普全球综合PMI初值升至52.0，创三个月新高，制造业PMI初值录得54.0，创47个月新高，服务业PMI初值升至51.3，重返扩张区间 [3] - PMI走强主因企业预防性囤货和价格上升，制造业产品价格通胀升至10个月高点，服务业销售价格涨幅创45个月新高，综合价格涨幅达2022年7月以来最大 [3]