公司2026年一季度业绩表现 - 2025年全年营收4.19亿元，同比下滑18%，归母净利润0.53亿元，同比下滑42%，扣非归母净利润0.49亿元，同比下滑44% [1] - 2025年毛利率为36.6%，同比下降1.8个百分点，净利率为12.8%，同比下降5.4个百分点 [1] - 2026年第一季度营收0.31亿元，同比下滑66%，环比下滑76%，归母净利润-0.10亿元，同比下滑190%，环比下滑137% [1] - 2026年第一季度毛利率为31.1%，同比下降4.3个百分点，环比下降2.7个百分点 [1] - 2026年第一季度末存货为3.31亿元，合同负债为0.76亿元，环比2025年末均有大幅提升，预计后续客户收入确认会改善 [1] 公司业务结构与市场地位 - 公司主营探针台设备，应用于集成电路、光电芯片、功率半导体等领域 [1] - 2025年营收构成中，晶粒探针台占37%，晶圆探针台占43%，其他占20% [1] - 公司是中国大陆探针台市场占有率排名第一的国内厂商 [2] - 公司已与晶合集成、燕东微、华润微、华天科技、兆驰股份、三安光电等国内领先半导体厂商建立合作关系 [2] 公司战略与业务拓展 - 公司正逐步拓展国内高端半导体存储和逻辑客户，并跟随AI在光通信检测产业链有部分放量 [1] - 公司加快推进在逻辑/存储等数字芯片晶圆制造、晶圆级测试封装等高端应用领域的项目覆盖与验证进程 [2] - 公司的演示设备已在长江存储等国内领先存储芯片制造商进行试产验证，当前新增多家头部企业的试机验证项目 [2] - 公司组建海外业务团队，积极开拓海外增量市场 [2] - 近期公司与兆驰股份签订合计3.4亿元的重大合同，占公司2025年营收的80.05%，预计为2026年增长奠定基础 [2] 行业与市场机遇 - 公司晶粒探针台聚焦景气度较高的Mini/Micro LED显示市场与高增长的光通信市场 [3] - 公司与光迅科技等国内核心厂商在光通信领域建立合作关系 [3] - 市场部分用于硅光领域的硅光检测设备内部同样需要探针台，随着硅光产业链扩产和发展，公司有望持续受益于光通信测试赛道的扩张 [3]