地缘政治与市场反应 - 美伊和谈出现变数，美国官员表示特朗普总统不喜欢伊朗提出的分三阶段谈判新方案，导致地缘不确定性加大 [1][3] - 受此影响，4月28日日经225指数收盘跌超1%，黄金、白银等资产在早盘走强后全线跳水 [1] - 比特币、以太坊等虚拟货币24小时内跌幅均超2%，而原油价格则维持反弹态势 [1] 日本经济与市场风险 - 日本央行表示经济前景风险偏向下行，通胀风险偏向上行，预计经济增速可能在2026财年放缓，之后温和回升 [5] - 原油价格上涨预计将压低企业利润和家庭实际收入，并显著提高2026财年CPI预测同比涨幅 [5] - 日本央行警告，若油价高位维持时间长于预期，经济可能进一步放缓，并需特别关注中东局势对金融及外汇市场的影响 [5] 市场策略与行业展望 - 东方证券认为，地缘冲突的强不确定性导致市场交易短期化，犹如雾天行路 [5] - 5月市场预计从乐观定价转向中性，对应全球风险偏好下行、风险评价上行，将对国内风险偏好带来负面扰动 [6] - 若市场意识到油价可能长期维持高位，中期确定性更强的投资主线是能源安全相关的制造业，如光伏设备、风电、新能源车等 [6]