兴证全球基金三位基金经理一季度投资动向 - 文章聚焦兴证全球基金三位核心基金经理谢治宇、乔迁和杨世进一季度的投资操作与市场观点 [3] - 三位基金经理管理规模合计接近800亿元，对市场有重要影响力 [3] 谢治宇的投资策略与持仓调整 - 谢治宇管理总规模为345.2亿元，是公司权益产品的领头羊 [7] - 其代表作兴全合润混合A年内收益率为12.25%，跑赢沪深300指数近8.8个百分点 [4] - 该基金近一年净值涨幅为55.1%，是其在管基金中表现最好的 [5] - 谢治宇认为市场交易主线仍在科技，尤其看好光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中能提供稳定供给的龙头企业 [7] - 一季度对海外算力、半导体设备、储能及化工板块进行了重点配置 [8] - 前十大重仓股中电子个股从7只减少至3只，调出了消费电子领域的东山精密和立讯精密（后者已连续持有6个季度） [9][10] - 新进前十大重仓股包括煤化工龙头华鲁恒升、天然碱化工企业博源化工、德业股份和大族激光 [11][12] - 前十大重仓股合计占基金股票市值的60%，集中度偏高 [13] - 一季度股票资产占比为82.3%，环比减少9个百分点，降低了权益类仓位 [13] - 整体仍在AI细分赛道挖掘，同时看好储能、化工 [14] 乔迁的投资策略与持仓调整 - 乔迁管理的兴全商业模式混合(LOF)A近一年收益率为61.67%，年内净值增长14.4% [15] - 一季度股票仓位为87.6%，环比下降近6个百分点 [17] - 认为AI算力、创新药、能源等仍有较大成长机会，并关注顺周期行业价格回升 [17] - 前十大重仓股变动呈现“五进五出”格局，新进个股包括巨化股份（跃升为第一大重仓股）、分众传媒、北方华创、泰格医药、博源化工 [17] - 调出的个股包括光模块龙头中际旭创、存储芯片产业链的佰维存储、澜起科技和中国石化 [19] - 调整后持仓更加均衡，集中在化工、电力设备、医药、科技四大方向 [20] - 前十大重仓股集中度适中，合计占基金股票市值的52% [21] - 与谢治宇关注方向较为一致，前十大中有6只个股重合 [22] 杨世进的投资策略与持仓调整 - 杨世进在管基金总规模达218亿元 [23] - 其管理的兴全多维价值混合A任职回报为65.27% [25] - 近一年和年内业绩略好于谢治宇和乔迁 [26] - 继续关注科技成长投资机会，同时关注长周期处于底部的资产 [27] - 其管理的兴全趋势投资混合LOF前十大重仓股中科技股占据5席，包括海光信息、立讯精密、中天科技、北方华创和长电科技 [27] - 立讯精密一季报预告同比增长20%，二季度AI服务器、汽车业务订单有进展，二季度以来股价已涨超33.9% [27] - 中天科技因AI需求引爆及供给受限，年内累计上涨83.2%，二季度以来涨幅为10.3% [29][30] - 前十大重仓股还包括宁德时代、紫金矿业、睿创微纳、联化科技、天准科技等，代表电力设备、有色金属、军工、化工等行业 [33] 行业与公司关注点总结 - 科技、储能、化工是当下三大热门赛道 [1] - 兴证全球基金的投资重点：一是抓住AI浪潮挖掘科技核心标的；二是紧跟宏观周期，挖掘处于周期底部、有望估值重塑的方向，如电力设备及化工 [33] - 基金经理普遍看好的具体方向包括：光模块、存储、储能、燃气轮机产业链、AI算力、半导体设备、创新药、能源、化工等 [7][8][17][33]