文章核心观点 - 电价出现积极信号，电力资产存在企稳反弹的投资机会 [1] - 国家出台《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，建立了首个国家级考核问责制度，将“十四五”的能耗双控转向“十五五”的碳排放双控，并需补上“十四五”的欠账，导致“十五五”减碳压力巨大 [1][2] 政策与考核 - 2026年起，国家将按年对各省市党委和政府实施“双碳”考核，结果分为优秀、合格、不合格三档，并与干部选拔任用直接挂钩 [1] - 考核指标包括控制指标（碳排放总量、碳排放强度降低、煤炭消费总量、石油消费总量、非化石能源消费占比）和支撑指标（节能、工业等多领域） [1] - 政策目标从“十四五”的能耗总量和强度双控，转变为“十五五”的碳排放总量和强度双控 [2] - 为确保2030年碳排放强度比2005年降低65%以上，计算显示“十五五”期间碳排放强度需下降22.6%，压力远高于原本只需下降17.3%的预期 [2] - 政策要求非化石能源消费占比达到25%，实现煤炭和石油消费总量达峰，并合理控制煤电装机规模和发电量 [2] - 力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量，并要求新建、改建、扩建的高耗能、高排放工业项目须实施碳排放等量或减量置换 [2] 电力市场与价格动态 - 3月全国用电量增速回落至3.5%，低于1-2月的6.1% [3] - 分产业看，3月第二产业用电量5708亿度，同比增长2.0%（1-2月为+6.3%）；第三产业用电量1601亿度，同比增长7.7%（1-2月为+8.3%）；居民用电量1172亿度，同比增长5.2%（1-2月为+2.7%） [3] - 4月因天气和检修因素，广东电价涨幅较多，现货市场数据显示，2026年3月广东光伏实时电价环比（MOM）上涨90.9%至0.206元/度，风电电价环比上涨46.7%至0.321元/度，海风电价环比上涨55.6%至0.247元/度 [3] 地方新能源政策与进展 - 宁夏出台新能源就近消纳价格机制，规定按容量缴纳输配电费的项目，其下网电量不再缴纳系统备用费和输配电量电费，项目用电需通过市场化购买，上网电量则按月度光伏现货均价结算 [3] - 内蒙古计划年内投运500千伏输变电工程20项以上，并建成新型储能700万千瓦以上 [3] - 内蒙古特高压电网累计外送电量已超过8600亿度，其中清洁能源外送电量超过1200亿度 [3]