文章核心观点 - 国元证券作为保荐机构，在2026年高效完成了科大讯飞40亿元和江淮汽车35亿元两项大额再融资项目，展现了其卓越的销售定价、资源整合与高效执行能力，并强调其以“产业投行”模式深度服务实体经济[1] 项目执行效率 - 科大讯飞40亿元定增从取得证监会批文到新增股份上市，全程仅用19个工作日，效率极高[1][2] - 领取批文后，仅用9个工作日便完成询价，发行价格与发行底价的比率为112.48%[1] - 发行团队基于“企业实需优先”原则选择发行窗口，以确保资金及时到账为刚性目标，避免因追求高价而压缩资金使用周期[3] - 江淮汽车35亿元定增从获批到发行用时不到一个半月，同样体现了高效执行[3] 项目定价与市场反响 - 科大讯飞定增发行价为44.33元/股，共发行9023.23万股，募资总额约40亿元[2] - 科大讯飞发行价较前日收盘价折价约6%，优于行业常见的8折水平，最终获得1.5倍的超额认购[3] - 江淮汽车定增获得资本市场热烈反响，申购资金总规模达募资额的2.9倍，最终发行价格较发行期前20日成交均价仅折让1%[3] 募资用途与战略意义 - 科大讯飞40亿元募资扣除费用后，将全部用于星火教育大模型及典型产品项目、算力平台项目及补充流动资金，以巩固其在AI领域的核心竞争力[2] - 江淮汽车35亿元定增资金将全部用于与华为联合打造的“尊界”高端智能电动平台开发项目，该项目首款车型尊界S800上市8个月即蝉联三个月细分市场销冠，并实现单月交付破4000台、累计交付破万台的成绩[4] 投资者适配与引入 - 国元证券通过前置化、精准化的投资者适配工作，为项目成功奠定基础[3] - 针对江淮汽车高端智能电动车的稀缺性及华为合作赋能的特点，重点推介并提前锁定了约3倍的超额认购，引入了国家大基金、头部公募、险资等多元投资者[4][5] - 针对科大讯飞集国产算力替代和军民融合概念于一身的特点，积极对接专业投资者，成功引入国家大基金、安徽、浙江和广西等地国资、知名公募基金等，其中国资背景资金认购比例超过70%[5] 长期合作关系与生态构建 - 国元证券与江淮汽车体系已完成第七次携手合作，自2014年护航其整体上市起，建立了深度互信的长期战略合作关系[6] - 国元证券与科大讯飞的资本合作始于2008年，18年间已连续陪伴完成8次资本运作，累计助力募集资金超140亿元（含本次40亿元）[6] - 长期陪伴体现在从高层到一线的全方位共同成长，包括高层的顺畅沟通和一线员工按周计算的拜访交流[6] 公司战略定位与市场地位 - 国元证券作为全国性特色券商，紧扣国家战略，充分发挥安徽多层次资本市场“主力军”作用[7] - “十四五”时期，公司在安徽省保荐新增上市公司、主板公司、科创板公司占比均超1/3；北交所公司占比超1/2；服务再融资、并购项目占比分别超1/3；新增发债金额占比为安徽省排名并列第一[7] - 公司推出“科学家陪伴计划”、设立科创企业综合金融服务中心、牵头成立安徽省并购联合会，锚定“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”的赛道，旨在形成“科技—产业—金融”良性循环[7]