锂电板块行情表现 - 4月29日A股锂电板块集体大爆发，德方纳米、鹏辉能源等个股强势涨停，板块活跃度显著提升，自4月初以来持续走强 [2] 行情驱动因素：一季报业绩井喷 - 最直接、核心的催化剂是锂电产业链上市公司密集披露的2026年一季报，从上游锂矿、中游材料到下游电池，多个环节的头部企业业绩出现倍数级增长或扭亏为盈，很大程度上扭转了此前的市场悲观预期 [2] - 上游资源端主要受益于下游需求增长和锂产品销售均价明显上行，例如天齐锂业一季度净利润同比增长近17倍，天华新能、融捷股份等也实现了10倍以上的增长 [2] - 中游材料端盈利能力显著修复，湖南裕能一季度净利润同比增长超13倍，天赐材料、石大胜华也实现了超过10倍的利润增长或扭亏为盈 [2] - 这些超预期的业绩数据为股价上涨提供了硬核支撑，有效点燃了市场的做多热情 [2] 行情驱动因素：下游需求双轮驱动 - 锂电行业正同步受益于新能源汽车和储能两大领域的双轮驱动，需求端景气度持续高企 [3] - 储能需求呈现爆发式增长，是推动本轮行情的最大亮点之一，2026年一季度我国储能锂电池出货量高达215GWh，同比猛增139% [3] - 供给端格局发生积极变化，产业链各环节久违地出现了涨价声音，碳酸锂价格回升带动正极、电解液等材料价格上行，企业毛利率显著修复 [3] - 行业反内卷成效初显，头部电池企业的产能处于饱和状态，订单普遍排产至2026年底甚至2027年第二季度 [3] 公募基金持仓概况 - 公募基金在2026年一季度末对锂电板块进行了重点配置，持仓数据提供了市场资金动向的参考 [3][4][5][6][8] - 按持仓市值排序，宁德时代以1606.56亿元的持仓市值位居榜首，持股数量达39994万股，占流通股比例12.52% [3][8] - 持仓市值排名第二和第三的分别是天赐材料（109.92亿元）和华友钴业（108.56亿元） [4][8] - 按基金持股占流通股比例排序，天赐材料以11.72%的比例位居前列，持仓市值109.92亿元 [4][8] - 多只锂电股在4月以来录得显著涨幅，例如天华新能涨幅达88.89%，德方纳米涨幅达45.31% [4][5][8]