美股科技巨头财报季核心表现与资本开支趋势 - 四大科技巨头（谷歌母公司Alphabet、微软、亚马逊、Meta）同时发布最新财报，谷歌、亚马逊业绩超预期刺激股价盘后大涨，Meta因资本开支担忧股价大跌 [1][2] - 市场高度关注科技巨头的资本开支，谷歌上调2026年全年资本支出指导范围至1800亿至1900亿美元，并预计2027年资本支出将显著增加；Meta也将全年资本支出预期上调至1250亿至1450亿美元 [2][10][19] Alphabet (谷歌) 业绩与业务分析 - 2026年第一季度营收同比增长22%至1099亿美元，创2022年以来最高季度增长率；净利润同比大增81%至626亿美元 [9] - 云业务收入同比增长63%，首次超过200亿美元；云订单积压环比接近翻倍至逾4600亿美元 [7][9] - 第一季度资本支出从上年同期的172亿美元大幅攀升至357亿美元，同时通过发行债券净筹资约311亿美元，并完成逾330亿美元的重大收购 [9] 亚马逊业绩与业务分析 - 2026年第一季度营收、每股收益（EPS）分别同比增长17%、74%，营业利润同比增长约30%，均超出市场预期 [12] - 云计算服务业务AWS收入同比增长28%，创将近四年来最高单季增速，贡献了公司将近六成的营业利润 [12] - 自研芯片业务年化收入运行率已超过200亿美元，保持三位数同比增长；过去12个月已部署超过210万颗AI芯片 [12] - 公司预计第二季度净销售额预期中值1965亿美元，高于分析师预期 [13] Meta (Facebook) 业绩与业务分析 - 2026年第一季度营收同比增长33%至563.11亿美元，净利润达267.73亿美元，同比增长61% [19] - 第一季度资本开支达198.4亿美元，同比大幅攀升；公司上调全年资本支出预期至1250亿至1450亿美元 [17][19] - 公司预计第二季度营收约为580亿至610亿美元 [19] 微软业绩与业务分析 - 2026财年第三财季（截至3月31日）营收同比增长18%至828.86亿美元，净利润同比增长23%至317.78亿美元 [19] - 商业云收入同比增速略为提升至29%；智能云业务中，Azure和其他云服务的收入增速提升到40% [20] - AI业务的年化收入同比增长123% [21] - 第一季度资本支出增长显著放缓，同比增速从前一季的66%放慢至49% [21]