高盛认为在AI基础设施建设热潮中，投资者应将仓位从芯片股转向云计算巨头。 周四， Alphabet股价单日大涨10% ，市值单日增加4210亿美元，创下该公司有史以来最大单日市值增幅，同时也是美国企业史上第二大单日市值增加纪录。 高盛资深半导体分析师Jim Covello在致客户报告中建议 "做多超大规模云服务商、低配半导体"。 （谷歌股价近一年走势） Covello在报告中指出，当前市场对超大规模云计算商的投资回报率定价，已反映了"相当程度的悲观预期"，导致该板块估值倍数被大幅压缩。 相比之下，半导 体股估值已明显偏高。 与此同时， 英伟达股价下跌逾4% ，跌破200美元关口，单日跌幅金额近10美元。 谷歌云强劲增长，点燃市场热情 Alphabet此轮暴涨的导火索是一份亮眼的季度业绩报告。 谷歌云业务单季营收增速达63%，令投资者印象深刻。云业务运营利润率从一年前的17.8%大幅扩张至32.9%，管理层将此归因于更高效的技术基础设施和流 程创新。 摩根大通分析师Doug Anmuth在周四的研报中写道： 我们认为谷歌正在其AI投资上产生清晰、可量化的回报。 他指出，谷歌云的合同积压订单在一季度环比接近翻倍， ...