芯片产业链ETF市场表现 - 2026年前4个月，全市场ETF涨幅榜前二十名中，芯片半导体主题产品占据12席，占比超过60% [1] - 中韩半导体ETF华泰柏瑞以66.51%的年内涨幅领跑全市场 [1][2] - 多只科创芯片及半导体设备主题ETF同期涨幅均突破30%，例如科创芯片设计ETF国联安（33.60%）、科创芯片ETF富国（33.05%）、科创半导体设备ETF鹏华（30.84%）等 [1][2] - “五一”节前最后一个交易日，芯片产业链集体强势拉升，科创芯片ETF易方达单日大涨8.45%，多只同类产品单日涨幅突破6% [7] 中韩半导体ETF华泰柏瑞深度分析 - 该基金是A股市场唯一聚焦韩国半导体赛道的产品，年内涨幅达66.51% [3] - 基金持仓地域配置分化显著：韩国市场持仓占比58.60%，中国A股半导体标的占比37.61% [3] - 前十大重仓股涵盖三星电子（占股票市值比19.58%）、SK海力士（16.14%）、韩美半导体（3.88%）等韩国巨头，以及寒武纪、海光信息、北方华创、中芯国际等中国核心龙头 [3][4] - 截至4月30日，基金份额为21.87亿份，规模为84.59亿元；与2025年底相比，份额增长51.2%，规模增长130.43% [4] 行业基本面与驱动因素 - 2026年第一季度，中韩半导体行业在AI算力需求爆发与新一轮涨价周期驱动下呈现“景气向上”局面 [5] - 超过八成的A股半导体上市公司一季度业绩预喜，国产替代进程在AI算力、存储、先进封装等高景气赛道持续深化 [5] - 2026年全球AI基础设施支出预计将达到4500亿美元，其中推理侧投入占比首次超过70%，需求正从模型训练向大规模部署迁移 [8] - 推理需求扩张将拉动GPU/XPU、HBM、高速交换芯片、光互连与先进电源管理等关键硬件环节的需求 [8] 科创芯片板块概况 - 多只科创芯片ETF跟踪上证科创板芯片指数，该指数精选科创板半导体全产业链公司，前十大权重股合计占比60.99% [7] - 指数前十大权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司等 [7] - 多只主要科创芯片ETF近五日涨幅均超12%，年内收益率全部突破30%，成为权益市场核心收益主线 [7] - 相关产品获得富国、博时、南方、嘉实、国泰、华安、鹏华、汇添富等多家基金公司布局 [7] 市场前景与不确定性 - 第二季度，中韩半导体行业走势将进入“产业景气”与“宏观风险”博弈的新阶段 [6] - 产业层面，AI算力需求的刚性及存储芯片价格上涨趋势为行业提供坚实支撑 [6] - 主要不确定性来自地缘政治（如霍尔木兹海峡通航、中东局势），可能影响全球通胀路径与风险资产偏好，对韩国等外向型经济体股市影响显著 [6] - 高企的芯片价格对下游需求的抑制效应，以及行业资本开支回升可能带来的远期供需变化也值得关注 [6]