全球大类资产表现 - 海外主要股指涨跌互现，美股因伊朗谈判预期升温而上涨，纳斯达克指数、标普500和道琼斯指数分别上涨1.1%、0.9%和0.5% [3][8] - 亚洲市场分化，韩国综合指数大涨1.9%，而日经225和恒生指数分别下跌0.3%和0.8% [3][8] - 美元指数震荡回落0.3%，日元汇率在日本财务省规模逾900亿美元的干预下大幅走强1.5%至157 [3][13] - 原油价格大幅反弹，WTI原油和Brent原油分别上涨8.0%和2.7%至101.9美元/桶和108.2美元/桶 [3][14] - 黄金价格受美联储鹰派立场和油价上行压制，COMEX金下跌2.3%至4607.7美元/盎司 [3][14] - 主要发达国家长期国债收益率多数上行，10年期美债收益率上行8.0个基点至4.39% [10] 海外基本面与数据 - 美国2026年一季度实际GDP环比年化增长2%，低于2.3%的市场预期，居民消费走弱，但AI相关非住宅投资拉动作用显著增强 [4][17] - 美国4月ISM制造业PMI持平于52.7，物价指数大幅上升6.3至84.6，反映投入成本压力剧增 [4][25] - 欧央行4月例会按兵不动，主要再融资利率维持在2.15%，市场预期其6月加息概率高达90% [28][29] - 日央行4月维持政策利率于0.75%，但内部出现2016年以来最大的异议，三名委员主张立即加息至1.0% [30] - 美国启动IEEPA关税退税，总额约1660亿美元，预计使今年赤字率抬升0.5-0.6个百分点 [4][33] - 特朗普威胁将欧盟输美汽车关税由15%提高至25% [4][33] - 美伊谈判仍无共识，伊朗递交14点方案但特朗普表示“不满意” [4][36] - 霍尔木兹海峡航运船只通过数量从2月28日的69艘大幅降至5月1日的5艘 [37] 国内事件与数据 - 2026年五一假期出行呈现“远、早、多元”特征，假期前两日全社会跨区域人员流动量6.4亿人次，日均同比1.5% [5][45] - 反映远距离出行的公共交通日均旅客发送量同比7.7%，较清明假期上行2.4个百分点 [5][46] - 度假式旅游占比提升1.4个百分点至34.6%，单一目的地深度游订单同比增长67% [5][60] - 旅游目的地多元化，假期首日飞赴宁夏中卫、云南普洱机票量翻倍 [5][60] - 4月中央政治局会议再度强调“四稳”工作，要求持续增强经济发展内生动力 [6][146] - 财政政策方面强调持续优化支出结构，货币政策强调前瞻性、灵活性与针对性 [6][146][147] - 会议重视“反内卷”，数智化、绿色化改造或是重点，一季度工业企业产能利用率降至73.6% [6][148] - 4月制造业PMI为50.3%，维持扩张但结构分化，新出口订单指数回升1.2个百分点至50.3% [118][125] - 外需主导的高技术、装备制造业PMI回升，而石化相关高耗能行业PMI回落至47.9% [127] - 3月工业企业利润累计同比15.5%，其中石化链盈利改善显著，但后续可能因高油价成本传导而承压 [86][87][94] - 深圳优化房地产政策，放宽部分区域限购，公积金贷款最高额度上浮比例最高可达170% [158][159] - 国务院专题学习强调统筹能源安全与绿色转型，加快建设新型电网 [150] - 中办国办印发文件，完善双碳考核与节能降碳机制，对省级党委政府实行“党政同责”年度考核 [152] - 全国人大常委会审议农业法修订草案，聚焦粮食安全、农业新质生产力与绿色发展 [154] - 多部门联合解读服务业扩能提质政策，目标到2030年服务业总规模跃上100万亿元 [156]