事件概述 - 2026年5月6日，英伟达与康宁宣布达成长期战略合作，康宁将在美国新建三座工厂，专为英伟达生产光学连接解决方案 [2] - 此举预计将使康宁在美国的光连接制造能力提升10倍，光纤产能提升50%以上，并创造超过3000个就业岗位 [2] - 消息刺激下，美股康宁股价大涨12%，并带动A股光通信产业链在2026年5月7日集体大涨，CPO、光纤方向领涨，中天科技、特发信息等多股批量涨停 [2] 合作核心方：康宁 - 康宁是一家拥有超170年历史的全球材料科学领导厂商，是当前AI算力基础设施中光通信环节的核心供应方 [2] - 康宁是多家国内A股公司的海外第一大客户或长期配套企业 [2][4] 国内光通信产业链相关公司 上游-光芯片 - 源杰科技：聚焦于光芯片的研发与生产，面向1.6T光模块的200G EML芯片已进入送样验证阶段 [4] - 华工科技：子公司鼎芯光电的100G EML芯片已量产 [4] 1.6T/3.2T光模块核心芯片的研发与批量送样 [4] 上游、中游-光芯片、光模块等 - 华工科技：构建了从光棒-光纤-光缆-光器件-光芯片的全产业链布局 [4] - 剑桥科技：通过收购索尔思光电，构建了“光芯片+光模块”垂直整合IDM模式，800G及1.6T高速光模块已实现批量交付 [4] - 光迅科技：国内少有的拥有从芯片、器件、模块到子系统的垂直集成能力的公司 [4][5] 中游-光纤制造 - 长飞光纤：在光纤预制棒、光纤、光缆的市场份额从2016年至今连续九年排名世界第一 [4] - 中天科技：光纤+海洋+新能源多主业驱动，一季度净利润增长46%，在手订单充足 [4] - 烽火通信：是光纤光缆行业“中国四大”之一，背靠中国信科 [4] - 特发信息：国内光纤光缆领先厂商，子公司专注于特种光纤的研发、制造 [4] 中游-光模块 - 中际旭创：全球光模块龙头，800G/1.6T批量出货，一季度营收同比增长192%、净利同比增长262% [5] - 新易盛：核心光模块供应商，LPO技术路线具备差异化优势，与英伟达、谷歌有深度合作 [5] - 天孚通信：专注于上游的光零部件、光组件和光引擎，向康宁供应光纤适配器，并已加入英伟达CPO交换机首批供应链 [5] - 剑桥科技：业务覆盖电信宽带、企业网络终端设备，以及高速光模块，其800G和1.6T光模块产品已进入小批量发货和送样阶段 [5] 中游-光器件/连接器/PCB - 太辰光：康宁系ficonTEC合作客户，ficonTEC为其提供设备 [4] - 兆龙互连：是康宁的核心外协制造商，为其代工生产用于AI数据中心的高密度光纤连接器（主要是MPO连接器） [5] - 生益电子：主营PCB电子电路产品，为800G等高速率光模块提供核心电路板产品 [4] - 沪电股份：主营业务为印制板产品，具备配套光模块用PCB的技术储备，400G配套PCB处于小批量量产阶段 [4] 其他配套/服务 - 石英股份：专注于石英晶振的研发与制造，为1.6T及以上光模块提供高性能、低抖动的基准时钟 [4] - 飞凯材料：康宁是其海外第一大客户，是全球少数能稳定供货的光纤涂覆材料核心供应商之一 [4] - 易天股份：子公司微组半导体的微组装设备可应用于部分光模块的器件组装工序，部分产品已获得索尔思等客户的订单 [5] - 华懋科技：拟全资控股富创优越，后者为全球光模块龙头企业提供从100G至1.6T全速率高端光模块PCBA的EMS代工制造及一站式解决方案服务 [5] 下游设备商 - 中兴通讯：全球领先的综合通信信息解决方案提供商，为电信运营商和政企客户提供无线、有线、算力等全系列通信设备与解决方案 [5] - 紫光股份：为数据中心、园区网等场景提供核心网络设备，是支撑AI算力网络互联的关键设备商 [5] 机构持仓动态 - 根据公募基金2026年一季度报，财通科技创新基金重仓了包括中天科技、太辰光、源杰科技等5只以上光通信产业链的A股公司 [5]