市场环境与表现 - 2024年3月以来，中东局势升温导致全球市场剧烈波动，中国资产呈现震荡调整格局，一季度上证指数下跌1.94%，沪深300指数下跌3.89%，创业板指数微跌0.57% [3] - 港股市场波动更为剧烈，恒生指数下跌3.29%，恒生科技指数则大幅回撤15.7%，科技成长板块成为资金集中撤离的“重灾区” [3] - 市场分化加剧，石油产业链相关标的及AI产业的光模块等赛道逆势走强，而消费与互联网板块在估值与业绩双重压力下持续走弱 [3] - 资金在“避险”与“进攻”之间快速切换，板块轮动节奏明显加快 [3] 私募行业规模与动态 - 截至2024年一季度末，私募基金存续总规模达到22.72万亿元，其中私募证券投资基金存续规模达7.46万亿元，较一年前同期增长1.87万亿元，同比增幅33.45% [4] - 新备案私募产品单月备案规模已连续两个月超过千亿元，显示出资金入市姿态仍在延续 [4] - 在规模快速膨胀的同时，受市场风格频繁切换、波动加剧等因素影响，量化私募整体超额收益有所回落，部分策略出现阶段性失效 [4] “金长江”私募赋能计划进展 - “金长江”私募赋能计划自启动以来，吸引900多家优秀管理人、3300多只优质产品参与 [5] - 该计划已联动百余间具备独特投资理念与成长潜力的管理机构开展深度合作，与近百家优质机构建立代销协作 [5] - 资金对接规模稳步突破百亿元，有效搭建起连接长期资本与优质管理人的高效桥梁 [5] 私募管理人市场观点摘要 - 对宏观与市场的整体看法：多家管理人认为国内经济改善信号明确，稳增长政策持续发力，A股中期配置价值凸显，有望震荡抬升 [22][32][35]；但市场整体呈震荡格局，结构性机会为主，板块轮动快，择时择股难度提升 [23][33][42] - 对投资策略的思考：强调在分化与波动的市场中，需通过多策略组合、跨资产分散配置、严格风险控制来获取稳健收益 [33][34][37]；量化策略可通过数据建模精准捕捉机会，并运用衍生品管理风险 [38]；科技赋能、数据驱动是获取超额收益的关键 [24] - 对具体资产与板块的看法： - 权益资产：看好A股结构性机会，关注新质生产力、AI算力、资源类、底部复苏的行业龙头等方向 [30][31][32][35]；科技与顺周期主线值得关注 [41] - 商品市场：地缘政治是主要波动来源，能源、贵金属趋势显著 [25]；商品市场波动率加大，处于逐级轮动过程，看好处于底部的农产品和黑色品种 [40]；当前是CTA策略的黄金期 [25] - 可转债：经历调整后估值已不算贵，后续关注A股主线清晰度与转债估值再压后的配置窗口 [23] - 对行业趋势的判断：量化行业内两极分化加剧，持续迭代因子和模型的能力至关重要 [27]；人民币升值及海外格局不稳定可能促使更多海外资金加注中国 [27]；中国资本市场迎来长期牛市的基础逐渐形成，存在以5-10年为维度的结构性行情 [46]