市场整体表现 - 周四市场放量上行，全市场3520只个股上涨，1832只下跌，上涨个股数量占优 [1] - 市场成交额31682.70亿元，较前一交易日略有回落，但仍维持在3万亿上方，市场交投活跃 [1] - 上证指数涨0.48%，收于4180.09点；深证成指涨1.18%收于15641.89点；创业板综涨1.51%，科创综指涨1.99% [1] - 市场延续4月以来的科技成长主线，AI硬件、半导体等方向持续获得资金流入 [1] 行业板块涨跌 - 科技成长方向表现突出：通信、电子、机械设备等板块领涨 [1] - 通信、综合、机械设备、电子等涨幅较大，分别上涨4.36%、3.85%、2.81%、2.74% [1] - 周期资源板块普遍回调：煤炭、石油石化、基础化工等跌幅较大，分别下跌4.71%、4.19%、1.18% [1] 后市展望与市场逻辑 - 市场对5月上半月整体偏乐观，预计短期上证指数在4100-4200点区间震荡 [2] - 牛市从预期走向业绩兑现的逻辑已打通，核心机会仍集中在双创指数的科技成长方向 [2] - 地缘局势缓和、宏观流动性维持宽裕、一季度企业盈利基本面稳固等因素提振风险偏好 [2] 热点板块与投资机会 - 业绩确定性与产业趋势共振的方向是市场主线 [2] - 通信行业：AI算力需求持续释放，光模块、数据中心等细分景气度维持高位 [2] - 电子行业：国产半导体有望接力光通信成为5月科技行情新主线，国产CPU需求爆发、AI大模型国产生态适配落地，产业链自主化进程超预期 [2] - 电子行业：存储芯片涨价趋势明确，一季报多家公司超预期 [2] - 机械设备行业：工业自动化、机器人等受益于制造业复苏及AI赋能，板块表现活跃 [2] - 锂电行业：锂电产业链价格修复持续，整体锂电下游电池环节盈利稳健，中上游材料环节盈利弹性高 [2] - 半导体、AI相关方向产业景气度明晰，储能锂电、国产半导体等业绩高景气赛道具备持续性 [2]