两融资金整体趋势 - A股市场自4月以来迎来明显的增量资金入场，两融资金成为主力之一 [1] - 截至5月7日，两市融资余额攀升至2.77万亿元，刷新年内最高纪录，较4月初的2.59万亿元大幅增加 [1] - 4月初至5月7日，融资净买入额高达1758.68亿元，其中仅4月单月净买入额就达到1051亿元 [1] - 4月8日以来，融资单日买入额持续维持在2000亿元以上，5月6日和7日接连突破3000亿元大关，创下今年1月融资保证金比例上调以来的新高 [3] - 5月6日单日融资净买入额达到411.65亿元，5月7日融资买入额占A股成交比分别录得10.79%和10.56%，同样是两融保证金比例调整后的最高纪录 [3] 杠杆资金结构特征 - 此次融资资金大幅增加，更多是投资者参与度提升的结果，全市场的杠杆率并未同步显著抬升 [3] - 参与两融交易的投资者数量最高达到60万名，是自1月两融活跃之后的又一个高点 [5] - 有融资融券负债的投资者数量最高超过195.79万人，创下924行情以来的新高，4月中有7个交易日的该指标进入924行情以来的前十名 [5] - 从参与度指标来看，参与两融交易的投资者占比、有融资融券负债的投资者占比、户均融资余额等数值，今年以来都仅次于1月的水平 [5] - 截至4月末，融资余额占A股流通市值的比例为2.56%，低于今年1月的水平 [5] - 4月融资买入额占A股成交额的比例最高为10.79%，1月最高约11.47%（在融资保证金比例调整前） [6] 行业资金流向 - 硬件设备和半导体行业是融资资金的主战场，4月以来合计净买入额高达1149.25亿元，占融资净买入总额的六成 [8] - 硬件设备行业融资净买入额最高，达632.57亿元，半导体行业次之，净买入516.68亿元 [8] - 有色金属行业以201.27亿元的净买入额排在第三，化工、机械、医药生物等行业也有不同程度的资金流入 [10] - 公用事业、煤炭、汽车与零配件等行业出现融资净流出，其中公用事业净流出15.13亿元，煤炭净流出12.16亿元 [10] - 从融资余额占流通市值的比重来看，半导体行业达到2.53%，非银金融为2.55%，有色金属为1.59%，医药生物为1.55% [10] 个股资金聚焦 - 4月以来融资净买入额最高的个股是寒武纪，净买入73.07亿元，融资余额攀升至222.41亿元，占流通市值的2.99% [11] - 兆易创新净买入61.83亿元，佰维存储净买入59.38亿元，德明利净买入50.50亿元，上述四只个股全部属于半导体行业 [11] - 融资净买入前二十名个股中，半导体和硬件设备两大板块占据绝对主导地位 [11] - 部分个股融资余额占流通市值比重已相当高，德明利达9.04%，佰维存储为6.44%，华工科技为6.88%，胜宏科技为6.05%，兆易创新为5.88% [11]