核心观点 - 苹果与英特尔已达成初步芯片制造协议，这被视为英特尔代工业务获得的关键信任票，并将结束苹果完全依赖台积电制造先进芯片的时代 [1][2] - 协议消息刺激英特尔股价盘中一度暴涨超过19%，收盘涨近14%，苹果股价也上涨超2%，双双创历史新高 [1][2] - 英特尔今年以来股价累计涨幅超过230%，市值增长超4400亿美元，自去年8月以来累计涨幅高达530% [1] 协议与市场反应 - 苹果与英特尔已达成初步协议，由英特尔为苹果制造部分驱动其设备的芯片，双方密集谈判已持续一年多 [2] - 受协议消息影响，英特尔股价周五收盘上涨13.96%，苹果股价上涨2.05% [2] - 苹果每年出货超过2亿部iPhone，以及数百万台iPad和Mac电脑，但目前尚不清楚英特尔将为哪些具体产品制造芯片 [2] 公司背景与业务 - 英特尔拥有芯片设计和芯片制造两条主要业务线，并通过其英特尔代工部门为外部客户制造芯片 [2] - 在现任首席执行官陈立武接任并誓言重振业务之前，英特尔的这两项业务多年来一直表现不佳 [2] - 特朗普政府去年夏天达成协议，将近90亿美元的联邦拨款转换为英特尔股票，使美国政府获得该芯片制造商10%的股权，这在促使苹果加入谈判方面发挥了关键作用 [2] - 美国商务部长在过去一年中多次会晤苹果、SpaceX和英伟达的高层官员，试图说服他们与英特尔开展业务，随着与苹果达成协议，英特尔现已与这三方全部签署了合作伙伴关系 [3] 行业影响与竞争格局 - 若协议成真，将是英特尔一度步履维艰的芯片代工业务获得的最显著的信任票 [4] - 对苹果而言，这将终结其目前完全依赖台积电制造所有最先进芯片的时代 [4] - 在人工智能芯片需求飙升的背景下，台积电的晶圆产能已捉襟见肘，苹果是台积电的第二大客户，仅次于英伟达 [4] - 英特尔被认为是唯一能够扩大产能、成为可行第二来源的厂商 [4] - 台积电总裁兼首席执行官已称英特尔是一个强大的竞争对手 [5] 技术、产能与客户 - 英特尔位于亚利桑那州钱德勒市的新芯片制造厂已进入大规模生产，正使用其最先进的18A制程制造芯片 [4] - 分析师认为，苹果最有可能等待使用英特尔的下一个制程18A-P，该制程可能最早在明年扩大规模，并称目前的18A制程“有点粗糙” [5] - 英特尔在先进封装业务方面已经拥有亚马逊、思科等大客户 [5] - 马斯克计划在得克萨斯州奥斯汀规划的价值1190亿美元的“Terafab”超级工厂中，依赖英特尔未来的14A芯片节点，该制程将于2029年进入大规模生产 [5] 苹果的动机与挑战 - 苹果面临寻找更多芯片供应商的压力，在最近两次财报电话会议上，库克将苹果无法满足客户对iPhone的需求归咎于先进芯片的供应不足 [6] - 库克预计供应限制将持续到当前季度，影响多款Mac机型，并认为Mac Mini和Mac Studio可能需要几个月才能达到供需平衡 [6] - 英伟达和其他AI芯片设计商对台积电制造能力的激增需求，意味着苹果不再拥有同样多的筹码来确保其所需供应 [6] - 苹果长期是台积电的头号客户，但从2006年开始在其个人电脑中使用英特尔CPU，在2020年改用自研定制CPU [6]