公募基金一季度整体资产与股票持仓概况 - 季末公募基金持有资产总市值为38.5万亿元，其中债券占比最高为54.7%（21.07万亿元），股票占比20%，现金占比16.2%（6.25万亿元）[4] - 公募基金持有的股票总市值环比回落，季末持有总市值为8.06万亿元，较去年末缩水0.96万亿元，其中A股市值为6.63万亿元，较去年末减少0.73万亿元[4] - 公募基金对前十大股票持仓总市值为3.71万亿元，占总持仓的46%，集中度处于适中水平[4] 公募基金行业配置与增减持动向 - 行业配置上，电子板块以6982.9亿元持仓市值位列第一，占比18.8%，电力设备以4272亿元紧随其后，占比11.5%[4] - 通信、医药生物持仓市值分别为3598.5亿元和2831.8亿元[4][5] - 一季度公募基金对通信板块增持幅度最大，净增持3.1个百分点，主要增持光通信等领域[6] - 电力设备行业净增持达1.48个百分点，主要增持电网设备和锂电[7] - 基础化工和石油石化也被小幅增持，主要增持方向包括钾肥、氮肥、油气和炼油等[7] - 公募基金持有比例下降的行业有非银金融和银行，均下降超1个百分点，白电、游戏、零部件等方向持有比例也小幅下降[8] 公募基金持仓风格与市值偏好 - 2026年一季度公募基金持仓边际上向中小盘倾斜，沪深300与中证100的持有占比分别下降5.1和3.1个百分点，而中证1000和中证500的持有占比则有所上升[8] - 一季度末，创业板指成分股的持有市值占比达21.4%，显著高于2013年以来13.9%的历史平均水平[8][9] 公募基金前十大及前五十大重仓股分析 - 一季度末，公募基金前二十重仓股持仓市值合计1.06万亿元，占总持仓28.5%，其中电子板块占据10席[10][11] - 前二十大重仓股中，公募基金持有寒武纪近400亿元，其2026年一季度业绩同比增长185.04%[11] - 中微公司一季度归母净利润同比实现近200%增长[14] - 东山精密靠光模块+AI PCB双引擎，单季净利润过10亿元[14] - 在持仓市值排名第21至50位的个股中，电子行业占据9席[16] - 芯原股份是这9家企业中2025年及2026年一季度唯一出现亏损的公司，但年内股价涨幅已超过90%，核心原因在于公司新签订单金额高达37.2亿元，其中AI算力相关订单占比达91.36%[16][18] - 电力设备是公募基金持仓的第二大行业，但跻身持仓市值前五十的个股仅有宁德时代、阳光电源和思源电气3只，反映机构对该板块的配置相对分散[20] 机构青睐的个股特征 - 业绩持续高增或出现结构性变化以及盈利大幅反转的公司，深受机构青睐[21] - 进入前二十重仓股榜单的10只电子股在2025年及2026年一季度均实现盈利[11]