银行理财规模与业绩表现 - 截至2026年4月末，银行理财规模合计34.5万亿元，较上月末增加2.6万亿元，显著高于近5年（2021年—2025年）4月份平均2.04万亿元的增量 [1][3] - 2026年一季度末理财产品存续规模为31.91万亿元，较2025年末下降约4.15%（1.38万亿元），但进入4月后规模迎来强劲修复 [3] - 2026年4月固收类理财产品当月平均年化收益率达3.42%，较上月明显改善 [1] 规模增长的驱动因素与未来展望 - 2026年一季度规模下降主要与季末冲存款力度较大及3月股市回调导致部分银行理财净值回撤有关 [4] - 随着季末考核因素消退及存款利率较低，前期回流表内的活期存款及大量到期定期存款有望在“利差驱动”下重新流向理财市场 [4] - 分析师预计，由于存款利率较低，2026年银行理财规模仍有望增长3万亿元以上，且4月业绩较好可能推动5月规模增长3000亿元以上 [4] - 机构预测2026年银行理财规模同比增速有望达到12%至13%左右，全年规模有望达到37万亿元至38万亿元 [4] - 二季度银行理财规模实现增长是大概率事件，三季度更有望成为规模增长的最大窗口期 [4] 理财产品收益率与达标率 - 固定收益类产品4月平均兑付收益率回升至2.31%，较3月提升19个基点；纯固收类维持在2.31% [6] - “固收+”类产品收益率大幅回升至2.30%，较3月提升25个基点；混合类产品从3月的2.10%跃升至4月的3.81%，提升171个基点 [6][7] - 全市场业绩下限达标率从3月的67.22%回升至4月的75.41%，改善幅度明显 [8] - 截至2026年5月10日，理财公司现金管理类产品平均近7日年化收益率1.16%，货币基金平均近7日年化收益率为1.02% [8] 资产配置结构变化 - 2026年一季度银行理财配置结构呈现“债券和基金增，存单降”格局，债券和基金占比分别为41.6%和5.7%，相较2025年末分别增加1.9个百分点和0.6个百分点 [8] - 存单利率下行较快促使部分资金从存单回流至债券，同时增配基金以兼具博取弹性和流动性管理任务 [8] - 一季度前10大重仓债券中，金融债占比由29.8%提升至33.2%，城投债和产业债占比则分别下降3.1个百分点和1.2个百分点 [9] - 银行理财重仓债券整体久期下降0.3年，前10大重仓债券平均久期由去年四季度的2.11年下降至今年一季度的1.82年 [9] - 金融债久期由2.06年下降至1.67年，产业债久期由1.62年下降至1.47年，城投债久期基本持平 [9]