整体调仓特征 - 2026年一季度，五大头部中资机构美股调仓呈现聚焦AI与半导体赛道、核心中概股仓位微调、布局消费与金融多元标的的鲜明特征 [1] 高瓴（HHLR） - 截至2026年一季度末，美股持仓总市值达16.73亿美元，覆盖38只标的 [2] - 前五大重仓股维持不变，依次为拼多多（占组合25.44%）、阿里巴巴（18.40%）、百济神州（18.36%）、富途控股（11.60%）、传奇生物（6.47%） [3] - 对拼多多、阿里巴巴、富途控股、微牛等头部中概股进行小幅减持，但仍是组合核心 [4] - 重仓布局半导体与光通信赛道，新纳入英伟达、Marvell Technology（增持后占组合1.01%）、英特尔、Coherent、康宁、Lumentum等多只标的，Marvell Technology跻身前十大持仓 [4] - 新增叮咚买菜、唯品会（增持后占组合0.12%）等中概消费与电商标的 [5] 景林资产 - 2026年一季度末美股持仓市值达38.78亿美元，前十大持仓占比高达84% [6] - 谷歌（Alphabet）为第一大重仓股，持股市值8.40亿美元，占组合21.66%，一季度小幅加仓23.16万股，该股自一季度末以来涨幅近40% [6][7] - 拼多多（13.45%）、网易（9.21%）、满帮（8.77%）和Meta（7.99%）分别位列第二至第五大重仓股，加仓了113万股拼多多和1236万股满帮 [7] - 英特尔成为本季度最强增持标的，持股数大增433.28万股至692.32万股，跃升至第六大重仓股，持股市值约3.06亿美元，占组合7.88%，其股价自一季度末以来再涨超140% [8] - 对Meta减持力度最大，一季度累计卖出45.52万股 [9] 高毅资产 - 2026年一季度末美股持仓总市值达9.1亿美元，较2025年末的6.8亿美元稳步抬升 [10] - 前五大重仓股依次为拼多多（24.30%）、华住（21.48%）、台积电（16.60%）、Boss直聘（6.32%）、英伟达（5.56%） [11] - 大举加仓台积电（增持后占组合比例变化15.32%）、Boss直聘（5.56%）、携程（3.70%）、富途控股（2.26%） [11] - 减持华住（减持后占组合比例变化-14.18%）、谷歌（-10.64%）、爱奇艺（-1.20%） [11] - 新建仓英伟达（增持后占组合比例变化5.56%）、美光、AMD三大芯片龙头 [11] 东方港湾 - 2026年一季度末美股持仓共12只标的，总市值11.33亿美元，较前一季度的13.16亿美元略有回落 [12] - 持仓高度聚焦AI产业链，谷歌（Alphabet）稳居第一大重仓股，谷歌A与谷歌C合计持仓占比达38% [12][13] - 小幅加仓英伟达，期末持仓比例升至19.79%，谷歌和英伟达前两大重仓股合计占比近60% [13] - 新进台积电（增持后占组合比例变化6.26%）、美光科技（2.18%）、CIRCLE INTERNET GROUP INC [14] - 清仓微软（减持后占组合比例变化-7.11%）与三倍做多FANG+指数ETN（-8.05%） [13][14] - 存储龙头美光科技年内涨幅超130% [14] 喜马拉雅资本 - 2026年一季度末美股持仓共14只标的，总市值32亿美元，较上季度35.7亿美元小幅下滑 [15] - 谷歌（Alphabet）为头号压舱石，谷歌A与谷歌C合计持仓占比超44% [16] - 大幅减仓美国银行743万股，其持仓占比由16.08%骤降至4.05%，从上季度第二大重仓滑落至第六位 [17] - 新建仓5只标的：腾讯音乐（增持后占组合比例变化1.91%）、标普全球（1.61%）、布洛克税务（1.61%）、穆迪（1.61%）、MSCI [17] - 加仓美国鞋服制造龙头卡骆驰（增持后占组合比例变化0.80%） [17]