指数样本调整 - 上交所与中证指数公司决定调整科创50等指数样本，于2026年6月12日收市后生效 [1] - 科创50指数调入华虹公司(688347)、源杰科技(688498)、摩尔线程(688795)、沐曦股份(688802)四家公司 [2] - 同时调出华大智造(688114)、天岳先进(688234)、特宝生物(688278)、三一重能(688349)四家公司 [2] 调整反映的产业趋势 - 本次调整中，调入的四家公司均与AI、半导体产业相关，AI、半导体产业成为最大赢家 [3] - 调整充分体现了当前以AI和半导体为核心的投资主线 [3] 行业景气度与市场表现 - 5月份电子、通信行业继续领涨全市，产业景气趋势持续强化是主要原因 [3] - 全球算力资本开支持续兑现，海外算力需求外溢，国内运营商算力采购预算上调，形成国产与海外算力的共振 [3] - A股AI行情主线向PCB、MLCC、被动元件等上游材料扩散 [3] - 国内外科技巨头密集启动资本化进程，提升了产业链风险偏好，强化了上游资本开支的确定性 [3] 机构观点与未来展望 - 方正证券表示，当前市场上涨主要来自企业盈利兑现，科技成长板块性价比依然突出 [3] - 科技成长方向凭借强劲的产业趋势与盈利兑现能力，有望继续成为引领市场的核心主线 [3] - 国内外科技公司二季度财报成为关键观测点，若业绩持续超预期，将强化全球成长风格共识 [3] - 国泰海通证券方奕指出，2026年人工智能产业的边际变化在于资本开支扩张从自有现金流支撑转向融资支撑，科技企业明显扩表 [4] - AI产业相关上游环节供需偏紧，越来越多机械、电新、材料企业需求受到跨界增量需求拉动出现景气改善 [4] - 产业链整体进入主动补库与涨价的阶段 [4] - 高利率环境对AI产业趋势影响有限，只要全球半导体库销比延续上行趋势且产品价格坚挺，AI仍是景气最强的产业方向 [4]