富时罗素指数调整结果概览 - 6月3日，富时罗素公布了最新指数调整结果，调整将于6月18日收盘后生效 [1][2] - 富时罗素是全球第二大指数编制机构，其指数覆盖全球70多个国家和地区市场，是投资者重要的观察工具和策略制定依据 [2] 富时中国A50指数调整 - 纳入名单：本次调整纳入5只股票，包括兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力 [5][6] - 剔除名单：本次调整剔除5只股票，包括中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗 [7][8] - 核心特征：科技股成为最大赢家，多只科技股被纳入指数成份股 [3][4] 其他富时中国系列指数调整 - 富时中国50指数：纳入兆易创新、长飞光纤光缆，删除中国铁塔、中国中车 [9] - 富时A150指数：纳入了光迅科技、佰维存储、长川科技、华工科技、中天科技、源杰科技等多只科技股 [10][11]；同时剔除了三六零、国货航、浙商银行、长安汽车等24只股票 [12][13] - 富时A200指数：纳入了光迅科技、佰维存储、大族激光、协创数据等多只股票 [14][15] - 富时A400指数：纳入了三六零、四方股份、长安汽车、剑桥科技等50只股票 [16][17][18] 市场解读与资金流向 - 行业偏好：从调整名单看，科技股明显受到青睐 [19] - 核心逻辑：招商证券认为，科技主线是当前市场最核心的结构性方向，AI算力、半导体、光通信等领域呈现“需求端高增、供给端偏紧、业绩端兑现”的特征 [19] - 需求驱动：全球AI算力资本开支持续超预期，预计2026年北美四大云厂商资本开支达7100亿美元，同比增长73%；国内AI大模型周调用量达7.94万亿Token，连续两周超越美国，推理算力需求爆发式增长 [19] - 供给状况：高端芯片、高速光模块、AI服务器、PCB等环节产能偏紧，800G光模块、HBM存储芯片供需缺口持续扩大，价格维持上行通道 [19] - 资金影响：科技股的集中纳入将吸引被动资金流入相关板块，推动股价上涨并提升板块整体估值水平 [20][21] - 机构观点：高盛维持对A股的“超配”评级，认为A股在夏普比率上表现优于区域内其他市场，得益于增长前景改善、流动性条件有利、分散化收益以及具备硬科技AI相关标的的敞口 [21]；花旗集团看好2026年下半年的科技板块，认为强劲的资本支出将推动盈利大幅增长，并预期沪深300指数在2026年下半年的表现将优于恒生指数 [21]