市场整体表现与外资调研概况 - 2026年5月，A股市场呈现极致结构性行情，创业板指大涨9.81%，科创50指数大涨11.47%，而上证指数下跌1.06%，半导体板块表现强势 [2] - 截至2026年5月31日，共有223家外资机构对181家A股公司展开调研，合计调研次数达952次 [2] - 从行业板块看，外资调研家数前三的行业依次为：半导体（28家）、消费电子和医疗器械（均为9家） [2] - 高盛、摩根大通等外资机构普遍认为，中国经济韧性、企业盈利修复及人民币资产吸引力提升正推动全球资金流入中国市场，并重点看好人工智能、先进制造等方向 [2] 外资重点调研公司分析 - 至少有3家外资机构调研的A股公司有64家，至少有5家调研的有41家，至少有10家调研的有23家 [3] - 获得外资调研次数最多的三家公司是：汇川技术（88次）、澜起科技（83次）、百济神州（68次） [3] - 在获得超过10家外资调研的23家公司中，15家在5月实现股价上涨，PCB、人形机器人等方向较为热门 [7] - 洁美科技获得21家外资机构调研，5月股价上涨约35.94%，年内涨幅已达两倍，公司主营MLCC离型膜，受益于AI算力爆发，2026年一季度收入增速提升至22.5%，净利润增速跃升至41.6%，扣非净利润实现48%的高增长 [7] 半导体行业外资调研详情 - 半导体是外资调研家数最多的行业，共有28家A股公司被调研 [7] - 被调研的半导体公司中，有11家股价月度涨幅超过20% [7] - 澜起科技获得83家外资机构调研，较4月增加12家，5月股价涨幅接近45.99% [7] - 其他涨幅显著的被调研半导体公司包括：一家公司（表格中未显示名称）5月涨幅48.62%，沪硅产业涨幅34.40%，纳芯微涨幅29.71%，德明利涨幅21.95% [9][10] 高盛（Goldman Sachs）调研动向与观点 - 高盛集团旗下四家分支机构5月共调研了23家A股公司 [11] - 从调研板块看，科创板、创业板的A股公司受关注较多，分别被调研195次、154次 [11] - 高盛发布研报认为，AI下半场投资重心将从芯片转向人形机器人，投资叙事由基础设施层转向应用层 [11] - 在高盛调研的公司中，人形机器人相关的公司有汇川技术、安克创新等3家 [11] 摩根大通（J.P. Morgan）调研动向与观点 - 摩根大通5月共调研了9家A股公司，覆盖了半导体、电网设备、电力等当月表现较好的板块 [15] - 摩根大通同样看好机器人方向，认为人形机器人受益于新锐公司上市计划催化，工业机器人则有望受益于年底可能重启的资本支出上行周期 [14] - 摩根大通还看好人工智能生态与能源安全，预计全球AI产业2024-2029年复合增速超过30%，中国市场也接近30%；国内新能源占能源来源比例已超10%，政策中期目标为30%，远期目标为50% [14]