行业趋势：光伏向综合能源服务与储能转型 - SNEC 2026展会布局显示储能主题馆数量已反超光伏电池组件主题馆，反映行业热点转移 [1] - 纯光伏产品销售企业大幅减少，绝大多数企业已转型为综合能源服务商，聚焦整体能源解决方案输出 [2] - 多数头部企业向储能纵深布局，将电芯或系统集成作为新战场，光储一体化成为展会C位主角 [3][9] - 强制配储政策退出后，储能从“合规包袱”变为需自主盈利的资产，光伏企业单纯卖组件的逻辑难以为继 [9] - 行业共识认为已告别粗放扩张，未来需通过技术引领和光储协同来穿越周期 [4] 市场现状：光伏遇冷与储能火热 - 展会现场光伏制造业寒意未消，氛围冷清，部分展馆展位空置，单一组件产品展台人流稀少 [6] - 储能展馆则热闹得多，宁德时代、华为数字能源、阳光电源等企业展台人头攒动 [8] - 2024年1-4月全国光伏新增装机50.91GW，同比下滑51.48% [12] - 中国光伏行业协会预测2026年中国新增光伏装机规模180GW-240GW，较2025年有所回落 [12] - 企业重心从冲量转向“保利”，精选高价值订单，不接有明显亏损风险的订单 [13] 技术发展：向上攀登与效率突破 - 部分头部企业坚持向技术上游攀登，用BC、钙钛矿重新定义效率边界 [4] - 爱旭股份董事长表示，2030年之前会推出转化效率为30%的组件 [4] - 行业出现明显分化，BC高效产能、先进技术产能已呈现供不应求的态势 [16] 周期拐点：业内预期存在分歧 - 乐观派认为行业底部已过，最艰难的时刻已经过去，2024年3-5月是行业底部区间 [15] - 爱旭股份董事长判断本轮周期已接近尾声，行业内部已开始反转，三季度产能放量后盈利情况预计会明显改善 [5][15] - 保守派如隆基绿能副总裁认为，本轮光伏周期还将持续12至18个月，落后产能出清还需约12个月，2027年下半年需求才可能回归正常增长 [16] - 行业完全回归良性状态至少还需要12至18个月的调整时间 [16] 企业战略：组件龙头加码储能寻求增长 - 组件龙头纷纷将储能作为第二增长曲线，从“卖组件”转向“卖系统” [17] - 晶科能源将2026年确立为储能放量元年，同时也是“利润质量年”，将精选高价值订单 [17] - 截至目前，晶科能源今年已双签的储能订单约5GWh，高潜订单为5.3GWh，储备订单超过20GWh [17] - 隆基绿能展台核心位置展示全栈光储产品，认为光储协同是让光伏从“廉价补充电源”走向“主力支撑电源”的关键 [9] - 天合光能重点展示覆盖电芯、直流系统、交流系统及系统级验证能力的全栈储能解决方案 [18] - 晶澳科技推出工商业光储一体机，覆盖光储充、零碳园区、微电网等多元应用场景 [17] 未来展望：跨界协同与成本下行 - 未来光伏的唯一出路是跨界协同，实现光储、光算一体化融合发展 [10] - 光伏+储能成本持续下行，综合度电成本优于传统化石能源，经济性将推动全球能源结构加速转型 [10] - 未来电力体系将以小型局域网、细胞式微电网为主，实现区域电力互通互供，这是光储一体化解决方案的核心应用场景 [18] - 尽管当前面临挑战，但对照碳中和目标，未来数十年光伏行业仍有广阔增长空间 [10]