市场表现与近期回调 - 2026年6月8日，A股主要指数回调，沪指失守4000点，半导体指数收盘跌超4% [1] - 当日多只半导体个股跌幅显著，东微半导、新相微、宏微科技跌超11%，燕东微跌逾10%，国芯科技、安路科技跌逾8% [1] - 截至6月8日收盘，半导体板块年内翻倍股共有20只，其中涨幅前三名为中船特气（524%）、唯特偶（277%）、源杰科技（214%） [1] 股东减持潮概况 - 自2026年以来，已有93家半导体上市公司披露减持计划或完成减持 [3] - 仅6月第一周，就有14家半导体公司相继披露减持计划，其中不乏市值数百亿的龙头公司，单笔拟减持上限超过亿元的情况不少 [3] - 本轮减持方包括产业基金、财务投资人、公司高管，甚至公司董事长、实控人，减持原因多为个人资金需求或公司自身发展需求 [9] 主要减持案例 - 佰维存储：作为存储芯片行情龙头，公司年初以来股价累计涨幅超150%，市值逼近1400亿元 [4] - 国家集成电路产业投资基金二期（大基金二期）年初发布计划，拟减持不超过持股比例的2.00%（934万股） [4] - 5月，大基金二期完成减持869.7万股，价格区间158.47—248.37元/股，按最低价计套现至少13.8亿元 [6] - 6月，其余股东完成减持470.8万股，价格区间275.78—344.99元/股，按最低价计套现至少13亿元 [6] - 沪硅产业：大基金在2026年5月6日至6月初累计减持9915.07万股，减持总金额约26.26亿元 [6] - 唯特偶：公司股价自4月初至6月初从不足29元/股上涨至143元/股，区间涨幅超400% [7] - 股东杜宣于2026年5月25日至29日减持超160万股（占总股本0.91%），套现金额约1.61亿元 [7] 行业估值与海外市场波动 - 截至2026年6月7日，SW电子板块PE(TTM)为103.00倍，高于2019年至2026年6月7日期间均值55.24倍 [11] - 海外半导体市场出现大跌，费城半导体指数单日大跌超10%，创2020年3月以来最大单日跌幅 [11] - 美股英伟达跌超6%，美光科技跌超13%，AMD跌近11%，博通跌近8% [11] - 6月8日日韩股市开盘跳水，SK海力士、三星电子一度跌10% [11] 市场观点与后市展望 - 市场人士对半导体后市偏乐观，认为减持和行情见顶不能画等号 [12] - 万联证券指出，基于AI算力加速建设、半导体产业链景气复苏等趋势，板块估值仍有上行空间 [12] - 深度科技研究院院长张孝荣认为，大基金减持是计划内的资金回收再投入，高管减持是个人财务安排，并非基本面恶化，海外回调也非AI算力需求萎缩 [12] - 张孝荣判断，半导体行情有望延续至2026年底至2027年初，目前行业仍处于高增长阶段的半山腰，在7月下旬业绩兑现后行情大概率再度向上 [12] - 知名经济学家盘和林认为，AI领域投资热的基本面未改变，现阶段调整更多是市场短期情绪所致，对A股短期影响相对有限 [12]