固收：货币市场与资金利率 - 判断下一阶段货币市场将回归常态，即基本每日都有正常量的公开市场7天期逆回购操作，且DR007将紧贴并略高于7天期OMO利率 [4] - 指出DR001和DR007是关键指标，而交易所的GC001和GC007是现阶段更灵敏、更能真实反映金融体系回购资金供需关系的指标 [4] 有色：铜市场 - 美国5月非农就业超预期，市场预期美联储年内加息概率升至70%，创年内新高，铜价短期震荡 [4] - 海外硫磺供应紧张尚未有效缓解，湿法炼铜供应扰动预期仍存 [4] - COMEX-LME铜价价差为正，可能导致美国继续虹吸全球铜库存 [4] - 2026年供需偏紧格局仍将支撑铜价上行 [4] 有色：金属新材料 - 电碳（电池级碳酸锂）价格周环比下跌8.3% [4] - 氧化镨钕价格周环比上涨1.2% [4] - 军工新材料、新能源车新材料、光伏新材料、核电新材料、消费电子新材料及其他材料中多个品种价格下跌，包括电解钴、碳酸锂、EVA、铀价、钴酸锂、铑 [4] 石油化工：油价与“三桶油” - 2026年第二季度，受中东地缘冲突影响，国际油价大幅上行，截至6月5日，当季布伦特原油均价为102.27美元/桶，同比上涨53.3% [6] - 作为油气巨头，“三桶油”将深度受益于2026年油价中枢上行 [6] - 在能源安全背景下，“三桶油”加强增储上产，长期看有望穿越油价周期 [6] - 当前估值回落至低位，“三桶油”的高股息配置价值凸显 [6] 电新环保：投资策略与细分领域 - 整体以防御为核心策略，建议聚焦2026年第二季度业绩预期好的方向及大市值标的以减少市场波动 [7] - 在电新各细分领域中，预计户用储能是2026年第二季度业绩表现最好的细分领域 [7] - 随着厄尔尼诺现象导致全球高温，户储行情有望持续演绎 [7] - 电池端建议持续关注具有一定防御属性的宁德时代 [7] 公用事业：煤炭与电力市场 - 本周国产动力煤、进口动力煤价格周环比延续上行趋势 [8] - 本周山西（出清价格均值，实时市场）周环比上涨，而广东（加权平均电价）现货价格周环比略有下跌 [8] - 持续关注大盘轮动带来的阶段性防御板块机会 [8] 医药：政策影响与投资机会 - 6月2日，美国众议院推出《生物技术投资国家安全法案（BINSA）》讨论草案，这是继《生物安全法案》后，美国针对中国生物医药领域的又一项限制性立法提案 [8] - BINSA草案的影响偏向情绪层面 [8] - 建议关注医药龙头公司在估值底部的投资机遇 [8]