亚太及A股市场表现 - 6月9日，亚太主要股指强劲反弹，韩国综合指数大涨逾8%，日经225指数涨逾2% [1] - A股全线走高，沪指涨1.28%重返4000点上方，创业板指涨3.93%，科创综指涨3.82%，沪深北三市合计成交约2.67万亿元 [2] - A股市场超3300股飘红，逾百股涨停 [2] 半导体板块表现与核心观点 - 半导体板块大幅走高，硅片方向表现亮眼，沪硅产业、西安奕材、晶丰明源、富创精密等20%涨停 [2][4] - 市场消息称硅片厂商已开始明确酝酿新一轮直接涨价，价格传导从晶圆厂向下游材料端延伸 [6] - 中信证券指出，2025年半导体硅片走出下行周期，全球出货量触底反弹，AI需求驱动下行业正进入上行周期，量增逻辑已在2025年出现，涨价逻辑有望在2026年第二季度出现 [6] - 该机构认为，12英寸硅片国产替代加速，看好中国硅片公司的长期成长性 [6] MLCC板块表现与核心观点 - MLCC概念午后集体爆发，利和兴20%涨停，三环集团涨近15%，风华高科等涨停 [7] - AI服务器因功耗巨大，其MLCC搭载量较普通服务器大幅提升，需求激增导致供应紧张 [9] - 高盛研报认为，AI驱动的MLCC超级周期刚开始，MLCC已成为AI服务器继GPU和内存后的第三大成本项，预计2025年至2030年市场规模将增长约4.3倍 [9] - 行业呈现“高端缺货，低端缺产能”的结构性紧张格局，AI服务器、新能源汽车带动高端MLCC需求大幅增长 [9] - 银河证券表示，AI服务器对MLCC的使用量增长10倍以上，新能源纯电车对MLCC的用量为油车的6倍，国产MLCC龙头有望受益于技术持续进步及国产替代 [9] 光纤光缆板块表现与核心观点 - 光纤概念集体飙升，亨通光电（市值超2500亿元）午后涨停，近6个交易日斩获3个涨停板，长飞光纤、中天科技亦涨停 [2][11] - 受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满，有企业自2025年四季度以来满负荷生产，订单排产已到2027年 [11] - 国信证券指出，本轮新周期中，光纤出海与特种光纤放量落地成为全新驱动力，行业迈向成长赛道 [11] - 海外需求成为核心驱动力，北美光纤市场严重供不应求，AI数据中心建设带动光纤密度需求指数级跃升，美国本土扩产受制于光棒18—24个月的扩产周期，短期供给刚性 [12] - 国内光纤龙头厂商得以将产品大量销往海外市场，此轮周期涨价来自全球多主体需求共振，价格的持续性和弹性均将优于以往 [12]