报告发布与核心目标 - 清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部于2026年6月10日正式发布《2026中国保险竞争力研究报告》[2] - 报告旨在为保险行业深化自身改革、践行功能定位、实现高质量发展提供参考与借鉴[2][4] 2025年行业背景与政策环境 - 2025年是中国保险业从规模扩张向质量提升结构性转变的关键一年，保费总量创新高，盈利水平、经营效率和风险防控取得系统性进步[3] - 2025年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，首次将“加快建设金融强国”确立为核心目标，为保险业高质量发展指明方向[3] - 政策重点强调加快多层次、多支柱养老保险体系建设，建立长期护理保险制度，发挥商业健康保险补充作用，并支持发展农业保险与巨灾保险[3] - 2025年3月，国务院办公厅发布《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，为保险机构参与科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融及数字金融提供系统指引[3] 竞争力评价体系 - 报告包括“2026中国保险竞争力排行榜”与“2026中国保险竞争力分析报告”两部分[4] - 评价体系涵盖五个方向共11项指标，结合定量评分与专家意见形成最终排名[4] - 寿险公司评价围绕“资本实力”“盈利能力”“业务能力”“风控能力”“服务能力”展开[5] - 财产险公司评价包括“资本实力”“盈利能力”“业务能力”“风控能力”“经营韧性”[5] - 2026年评价体系为更好评估投资管理成效，在寿险和财产险公司指标中均新增了投资收益率指标[5][6] 2026年寿险公司竞争力三十强榜单关键数据 - 中国人寿保险股份有限公司：排名第1，总资产73,993.55亿元，实际资本10,503.58亿元，净利润1,506.37亿元，两年平均投资收益率4.61%，两年平均ROE 13.27%，两年平均市场份额22.06%，两年平均核心偿付能力充足率141.06%[8] - 中国平安人寿保险股份有限公司：排名第2，总资产59,132.68亿元，实际资本10,212.52亿元，净利润1,171.28亿元，两年平均投资收益率4.13%，两年平均ROE 32.39%，两年平均市场份额16.60%，两年平均核心偿付能力充足率119.85%[8] - 友邦人寿保险有限公司：排名第3，总资产4,909.30亿元，实际资本1,149.39亿元，净利润121.31亿元，两年平均投资收益率5.00%，两年平均ROE 26.85%，两年平均市场份额2.43%，两年平均核心偿付能力充足率264.47%[8] 2026年财产险公司竞争力三十强榜单关键数据 - 中国人民财产保险股份有限公司：排名第1，总资产9,254.10亿元，实际资本2,878.96亿元，净利润349.63亿元，两年平均投资收益率3.77%，两年平均ROE 12.19%，两年平均市场份额32.27%，两年平均核心偿付能力充足率212.18%[10] - 中国平安财产保险股份有限公司：排名第2，总资产5,565.68亿元，实际资本1,580.98亿元，净利润171.03亿元，两年平均投资收益率6.59%，两年平均ROE 11.65%，两年平均市场份额19.54%，两年平均核心偿付能力充足率172.40%[10] - 中国太平洋财产保险股份有限公司：排名第3，总资产2,510.73亿元，实际资本761.43亿元，净利润98.64亿元，两年平均投资收益率3.47%，两年平均ROE 13.75%，两年平均市场份额11.93%，两年平均核心偿付能力充足率192.80%[10] 2025年宏观经济与保险业总体情况 - 2025年中国GDP同比增长5.0%，总量升至140.19万亿元，人均GDP达99,665元[12] - 2025年中国保险业原保险保费收入历史上首次突破6万亿元，录得6.12万亿元，同比增长7.4%[13] - 行业实现从“量增”到“质升”的结构性进化：人身险产品结构向重疾、医疗、长期护理及养老年金等保障属性更强的产品回归；渠道变革驱动效能提升，寿险增长持续由银保渠道引领，个险渠道转向高专业度、精英化团队[13] 2025年保险监管主基调 - 2025年保险监管维持“严监管、强问责、零容忍”常态，密集推出系列法律法规与监管规制，形成更为严密审慎的制度网络，明确引导行业回归保障本源[14] - 全年核心监管政策涵盖资产管理产品信息披露、保险公司资产负债管理、数字金融高质量发展、许可证管理、非车险业务“报行合一”、健康保险高质量发展、保险连接证券（侧挂车）、资本保证金管理、产品适当性管理、普惠金融、分红险监管、关联交易管理、保险资金权益类资产投资比例调整、未上市企业重大股权投资、个人营销体制改革、万能险监管、保险集团并表监督、行政处罚、养老金融、商业银行代理销售、科技金融、港澳金融机构入股、黄金投资业务试点、个人信息保护合规审计、集中度风险监管、绿色金融、新能源车险高质量发展、人身险预定利率动态调整机制、保险公司监管评级等多个领域[15][16] 2025年保险业机构与保费收入情况 - 截至2025年6月，我国保险业机构法人数量为238家，其中保险集团（控股）公司13家，财产险公司88家，人身险法人91家（寿险公司75家，养老保险公司9家，健康险公司7家）[17] - 2025年全行业原保险保费收入达61,194.18亿元，同比增长7.4%[18] - 人身险保费达46,491.44亿元，同比上升9.1%，是行业扩容主要动力；财产险保费14,702.74亿元，增幅为2.6%[20] - 人身险高增长本质是储蓄型业务爆发，寿险全年保费35,556.87亿元，大增11.4%；健康险与意外险保费分别实现9,973.4亿元与961.17亿元，同比仅微增2%[22] - 2025年产险公司原保费收入达到1.76万亿元，同比增长3.9%[23] - 非车险领域成为结构性亮点，全年保费收入8,161.25亿元，同比增长5%，在总保费中占比升至46.45%[23] - 车险保费规模9,408.73亿元，同比增速放缓至3%[27] - 2025年新能源车险保费收入实现1900亿元，同比增长35%，车均保费约4,360元[27] 2025年保险资金运用情况 - 2025年末保险资金运用总额达384,799.22亿元，同比增长15.7%[28] - 人身险公司资金运用余额为346,645亿元，同比增长15.73%；债券占比51.1%；股票余额35,077亿元，同比大幅增长54.7%[28] - 财产险公司资金运用余额为24,156亿元，同比增长8.8%；债券占比40.6%；股票余额增速达41.64%[31] - 2025年十年期国债收益率年末报收1.85%，较年初上行17个基点，利率企稳反弹显著改善了险资固收资产回报[34] 2025年保险业赔款、给付与偿付能力情况 - 2025年保险业赔付支出总额增至24,432亿元，同比增长6.2%[35] - 人身险支付赔款与给付14,469.92亿元，占总支出的近六成，同比增长9.7%[37] - 财产险赔付额为9,962.10亿元，微增1.5%[37] - 2025年新能源车险承保亏损56亿元，但同比减亏1亿元，综合成本率下降1.3个百分点[37] - 2025年末行业综合偿付能力充足率为181.1%，核心偿付能力充足率为130.4%[39] - 产险公司偿付能力逆势增强，年末综合充足率达243.5%，核心充足率为212.7%；人身险公司综合充足率为169.3%，核心充足率为115%[39] 长期护理保险（长护险）专题分析 - 长期护理保险是为因年老、疾病或意外伤害导致失能、需要照护的个体提供护理费用补偿的保险安排，核心功能在于化解长期照护产生的经济负担[40] - 我国人口深度老龄化持续推高长期照护需求，截至2025年底，全国60岁及以上人口约为3.23亿，占总人口比重达23%；失能、失智老年人已超过4500万[41] - 传统家庭照护功能弱化催生对居家型长护保障的迫切需求，“4-2-1”家庭结构日益普遍[42][43] - 我国长期护理保险制度发展呈现“先行试点、分步推广、全面建立”路径，2026年3月《关于加快建立长期护理保险制度的意见》印发，标志制度将从试点转向全国系统性建制[44] - 社会长期护理保险作为社保“第六险”在全国推行，具有缓解家庭照护压力、增进民生福祉、健全社会治理体系、填补社会保障空白等多层次意义[45] - 商业长期护理保险具有显著发展空间，应定位于对社会基本保障体系的外延补充，并加强产品设计与服务模式创新，构建“保险+服务”的综合盈利模式[46][48][49] 寿险竞争力深度分析 - 资本实力：截至2025年末，纳入统计的58家人寿保险公司总资产规模达28.58万亿元，行业资产集中度持续提升，资产规模超万亿元的6家公司总资产合计21.38万亿元，占行业总资产的74.8%[50] - 资本实力-总资产排名：中国人寿（73,993.55亿元）、平安人寿（59,132.68亿元）、太平洋人寿（27,383.77亿元）、泰康人寿（20,028.44亿元）、新华人寿（18,665.62亿元）位列前五[52] - 资本实力-实际资本排名：中国人寿（10,503.58亿元）、平安人寿（10,212.52亿元）、太平洋人寿（4,251.76亿元）、新华人寿（3,136.72亿元）、泰康人寿（3,017.86亿元）位列前五[53][54] - 盈利能力-投资收益率：58家上榜寿险公司两年平均投资收益率分布在2.47%至8.52%之间，近80%险企集中在4%-6%区间；小康人寿以8.52%领先[55] - 盈利能力-净利润：58家寿险公司2025年净利润总计达3,669.84亿元；中国人寿（1,506.37亿元）、平安人寿（1,171.28亿元）、太平洋人寿（421亿元）位列前三[56][57][58] - 盈利能力-ROE：中邮人寿以63.32%的两年平均ROE持续领先；国富人寿（39.11%）、德华安顾人寿（38.87%）、平安人寿（32.39%）等也保持在较高水平[58][59] - 业务能力-保费增速：复星保德信人寿以74.52%的两年平均增速位居第一；国宝人寿（47.50%）、汇丰人寿（41.49%）、中美联泰大都会人寿（39.10%）增速显著[60][61][62] - 业务能力-市场份额：排名前六的险企两年平均市场份额合计约69.31%；中国人寿（22.06%）与平安人寿（16.60%）合计份额接近四成[62]