核心观点 - 2026年厄尔尼诺风险升温叠加国内夏季气温偏高预期，高温天气可能从出行决策和居民备电需求等维度影响消费场景，催化相关消费需求释放 [1][2] 厄尔尼诺与高温天气预期 - 根据NOAA与WMO最新预测，2026年厄尔尼诺形成概率明显提升，且存在中等偏强演化可能 [2] - WMO预计2026年6—8月全球大部分地区气温高于平均水平 [2] - 国家气候中心预计主汛期全国大部气温偏高，高温日数偏多，阶段性高温热浪可能影响居民出游决策 [2] 清凉目的地资产投资机会 - 具备高纬度、高海拔、山地湖泊、森林生态等真实体感温差清凉资源禀赋的目的地，暑期客流弹性较强 [2] - 在消费端“避暑、亲子、长线、自然风景”需求叠加下，相关目的地有望获得更强客流 [2] - 历史厄尔尼诺年份（如2004、2009、2015、2018、2023年），新疆、西藏、吉林、长白山等清凉目的地客流增速多数为正 [3] - 剔除2023年疫情后低基数扰动，厄尔尼诺发生年份新疆游客增速均值约21.2%，西藏约62.2%，吉林约15.9%，长白山约14.6% [3] - 具体年份数据：2015年新疆、西藏、吉林、长白山游客分别同比增长约23.4%、28.8%、16.5%、11.4%；2018年分别增长约43.2%、31.5%、15.3%、12.5% [3] 消费级储能资产投资机会 - 极端天气可能加大局部电力供需波动，居民端备电需求有望提升 [2] - 厄尔尼诺可能同步放大高温、干旱、强降水等极端事件冲击，高温推升空调及制冷设备用电需求 [3] - 极端天气可能提升局部供电中断概率，进而强化居民端对应急电源、便携式储能、阳台光储及户储产品的认知与需求 [3]