新“国九条”及政策体系落地成效 - 新“国九条”及近70项配套政策全面落地，资本市场基础制度和监管底层逻辑得到系统重塑，市场稳中向好的确定性明显增强 [3] - 着力增强市场内在稳定性，社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长85%，净买入A股约1.3万亿元 [4] - 全面落实依法从严监管，两年多来共查办各类案件1358件，罚没款353亿元，加速构建优胜劣汰的市场秩序 [4] - 大力培育优质上市公司，两年多来A股公司分红回购规模达到同期股权融资的3倍多 [5] - 不断提升服务新质生产力质效，A股科技板块市值占比超过30%，市值超千亿上市公司中科技企业占比达45% [5] 深化资本市场改革以服务科技创新 - 主动适应新一轮科技革命，增强资本市场制度包容性与适应性，以更好服务科技创新和产业创新深度融合 [7] - 持续深化科创板和创业板改革，两板上市公司数量合计超2000家，总市值超过35万亿元，在新能源、集成电路、生物医药、高端装备制造等领域形成集聚效应 [8] - 科创板将扩大第五套标准适用范围至人工智能领域，支持优质人工智能大模型企业上市，并支持量子科技、生物制造、具身智能等更多“硬科技”企业上市 [8] - 有序推进深化创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度 [8] - 大力支持上市公司并购及再融资，用好快速审核机制，优化相关政策，降低交易成本，支持上市公司成长与转型升级 [9] - 深化再融资改革，突出“扶优、扶科”导向，部分优质上市公司审核用时不足1个月，将加快推出储架发行等机制以提升灵活性和便利度 [9] 培育耐心资本与丰富投资工具 - 加快培育壮大耐心资本，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，畅通“募投管退”循环 [10] - 进一步丰富投资产品和工具，近期将抓紧推进在沪深交易所推出主动ETF，以满足居民多元化财富管理需求 [10] - 推出商业不动产REITs试点，首批4单项目将在上交所挂牌上市，为盘活存量资产和投资者资产配置提供新选择 [10][11] - 推出支持中小基金公司规范健康发展一揽子措施，在产品布局、业务准入等方面给予适当倾斜，支持其差异化发展 [11] 提升监管效能与规范科技应用 - 在增强制度包容性的同时，持续提升监管科技化、智能化水平，严查借科技之名蹭热点、炒概念及操纵市场、内幕交易等违法违规行为 [11] - 将适时发布规范发展资本市场人工智能的指导意见，提升投资研究、客户服务等重点场景技术应用的安全性与可靠性，依法打击利用人工智能非法荐股、造谣传谣、违法交易等乱象 [11] 推进高水平双向开放与全球合作 - 着力提升开放制度的吸引力和竞争力，加快研究推进人民币外汇期货试点，以应对汇率波动风险、支持企业国际化发展 [12] - 落实合格境外投资者制度优化方案，推动QFII平稳有序参与境内国债期货交易，支持香港近期启动5年期人民币国债期货上市交易 [12] - 积极支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点 [12] - 着力提升跨境监管协作力度，推动健全跨境监管协调机制，强化信息共享，支持合法合规的跨境投融资活动，打击违法违规行为 [13] - 着力提升参与全球金融治理能力，围绕人工智能、绿色发展、数字资产等重点议题，积极参与国际政策研究、规则制定和监管协同 [13] 支持上海国际金融中心建设 - 支持上海加快完善金融、能源、金属、航运等期货期权品种布局，增强“上海价格”国际影响力，平稳推动液化天然气期货期权上市，支持推进电力等期货品种研发 [14] - 推动股债融资、并购重组、机构发展、离岸金融等方面重大改革开放措施在上海先行先试，支持上海打造金融创新“试验田” [14] - 支持上海浦东、北京海淀、广东深圳、江苏苏州、浙江杭州打造首批资本市场科技金融实践样本 [14]