陆家嘴论坛政策导向 - 科技是当前市场主线，内核是产业革命，本质是大国竞争，A股科技板块市值占比超3成 [8] - 论坛强调主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，并支持人工智能、量子科技、生物制造、具身智能等未来产业 [8][13] - 全球金融资产正经历深度再平衡与再配置，中国资产的安全价值、韧性价值和创新价值受到国际投资者广泛关注和青睐 [12] - 央行指出中国金融结构的变迁反映了经济结构的深度调整和增长动能的新旧转换，新经济为代表的轻资产行业对应低负债，单位经济增长所需银行贷款下降 [15] - 货币政策方面提及完善短端利率调控机制，并认为低利率会是新常态 [16][17] 市场结构与表现分析 - 上证指数涨0.4%，而科创板占上证20%以上，科创综指涨3.2%，意味着剔除科创板，上证主板亏钱 [9] - 沪深300涨接近1%，其中电子行业占比近20%，通信占比10%左右，电子涨4.7%、通信涨1.5%，剔除这两个行业，沪深300今天也亏钱 [9] - 今日下跌行业占比2/3，行业中位数-0.7%，个股涨幅中位数-1.2%，持仓中科技占比偏低会导致收益与市场差距极大 [10] - 市场结构与美股类似，七巨头占比标普500接近40%，科技股权重集中是时代特征 [11] 资金面与市场情绪 - 港股抢筹迹象明显，某PCB板块龙头股单日成交额超过250亿，是阿里和腾讯成交额之和的1.5倍以上 [28][29] - 市场拥挤度已破50% [30] - 融资盘过去两日净买入超过500亿，是5月初以来首次，余额再次突破2.9万亿 [31] - 宽基ETF继续大量卖出，最大的四只沪深300ETF昨日卖出超100亿 [32] - 以上指标反映市场短期情绪又到高点 [33] 产业与公司动态 - 人工智能产业获支持，Minimax和智谱在5月底、6月初先后启动A股上市 [14] - 存储芯片公司因中报业绩传闻，下午大幅冲高，带动整个科创50指数 [25] - 互联网平台上部分赛道基金表现亮眼，在增量资金市场中有指哪儿涨哪儿的趋势，部分基金公司对特定重仓股有定价权 [27] - 外管局新增发放新一批QDII额度，但QDII基金的限额收窄是大势所趋 [15] 海外市场影响 - 全球科技总龙头费城半导体指数大跌接近6%，主因包括SpaceX上市虹吸流动性及微软退出30亿美元甲骨文服务器租赁合约 [20] - 今日亚太市场未跟随费城半导体大幅调整，走势相对平稳，仅软银跌较多（约3%） [22] - 近期海外市场核心关注点为美联储FOMC会议及新主席沃什的首秀 [23]