公司核心观点与投资哲学 - 投资哲学是坚持价值投资，不追逐市场热点，专注于购买低估值、高现金流、高分红的资产，并相信其长期价值终将被市场发现 [8][9][31][33] - 将投资比作西天取经，需要坚定的意志、抵御诱惑的能力和不畏艰辛的长期坚持 [96][99][100][101] - 认为一旦认知正确，剩下的就是愉快地坚持，强调在投资过程中保持良好心态的重要性 [106][118] 公司近期业绩与持仓分析 - 公司产品在2026年出现回撤，归因于AI板块对市场资金的强烈虹吸效应以及“国家队”资金离场对部分板块的影响 [7][26][28] - 截至5月末，前五大重仓行业为金融（保险近30%、证券超20%、银行约17%，合计仓位约70%）、互联网以及能源（油、煤、新能源）[7] - 公司管理规模在2024年迈过百亿门槛，并于2025年底突破300亿元 [6] 对金融行业的投资逻辑与前景展望 - 提出“科技是生产力，但金融是新消费”的核心观点，认为金融业是永续成长、有限竞争且头部集中的行业 [1][10][49] - 金融业估值受上一轮房地产下行周期压制，当前处于极低水平（PE多在5-8倍，甚至10倍以下），而行业正面对一个长期向上的资本市场空间 [10][43][73] - 认为中国人最大的爱好是赚钱而非消费，在人口老龄化和财富线上化趋势下，资本市场将成为重要的参与场景，金融企业承载着新的时代需求 [11][77][79][82] - 指出中国金融业具备巨大发展空间，当前A股日均成交额已达2.5万亿至3万亿元，并预测5年后有望达到4万亿元 [66][67] - 以美国、韩国等市场头部金融机构过去6年上涨数倍至10倍为例，认为中国金融企业处于历史拐点，但股价处于历史极低位置（如券商PE处于历史5%分位）[74][75] 市场观点与风险警示 - 认为当前牛市并未结束，AI等热点板块的资金最终会流向其他有价值的资产 [85][87][90] - 警示市场存在估值过高的股票，以2015年、2021年及创业板历史为例，盲目追热点从长期看可能导致财富损失 [108][109][110][112] - 建议投资者避免购买估值过高的资产，而应底部布局低估值且前景良好的股票 [114][115]