韩国央行与日本央行加息预期 - 韩国央行在《金融稳定报告》中表示，考虑到通胀压力、经济状况和金融稳定风险，有必要在适当时候提高政策利率[1] - 韩国央行自2025年下半年以来一直将基准利率维持在2.5%[1] - 日本央行理事会会议纪要释放信号，有必要进一步提高基准利率[1] - 日本央行已将政策利率上调至1995年以来的最高水平[1] - 一名日本央行理事会成员表示，鉴于核心CPI通胀率已接近2%且金融环境较为宽松，央行应继续提高政策利率[1] 韩国金融市场动态与MSCI评估 - 韩国首尔综指早盘涨超4%后跳水，一度跌超1%，午后持续回升现涨2%[1] - 美元指数走强，全球流动性明显收窄[1] - 摩根士丹利资本国际公司发布的2026年市场分类审查结果显示，韩国股市未被列入发达市场指数观察名单，仍停留在新兴市场指数[2] - MSCI指出，韩元无法在离岸市场进行实物交割，尽管韩国将从7月起实行24小时全天候外汇交易，但流动性仍然不足，限制了指数型基金运营商的外汇交易灵活性[2] 全球流动性及美联储政策预期 - 美元指数走强是压制成长股的根源，主要原因可能是加息预期[3] - 美联储公布6月利率决议后第二天，与担保隔夜融资利率挂钩的合约成交量迅速放大至前一日的两倍[3] - 大量交易押注实际加息次数可能少于货币市场所反映的水平[3] - 道明证券美国利率策略师指出，利率互换市场反映的路径显示，将最早一次加息时间提前至7月会议“似乎有些过头”，但认为全年存在加息并非不合理[4] - 除了加息，缩表也会令美元走强、市场流动性转弱，美联储新任主席沃什一贯主张缩表[5] - 摩根士丹利首席经济学家判断资产负债表缩表规模会远超市场普遍预期，但对市场的实际冲击会小于市场担忧，唯一可能引发意外的情况是美联储主动减持MBS[5]