长鑫存储IPO与技术现状 - SemiAnalysis报告指出，长鑫存储科创板IPO隐含估值约1970亿元人民币（约270亿美元），相对于其2026上半年恐怖的盈利能力，该估值明显偏低 [5] - 报告认为，当前利润爆发主要依赖超级周期，而非技术根本性超越，其DDR5单颗成本仍比三大巨头高30% [5] - 在HBM领域仍处早期阶段，2025年末仅约5 kwspm产能用于HBM（总产能265k），预计2026/2027年末分别增至30/55 kwspm，但2025年99%收入仍来自DDR/LPDDR，HBM贡献微乎其微 [5] - HBM3 8层综合良率估计仅约25%，12层难度更高，且IPO招股书未披露任何专门HBM项目，也未提及HBM一词，募资主要聚焦晶圆产线升级和DRAM研发 [5] 台积电涨价与业绩展望 - 据Culpium报道，台积电已通知客户将对7纳米及以上所有先进制程涨价，涨幅约5%-10%，此次涨价范围远超市场预期，将覆盖台积电约75%的晶圆营收 [7] - 台积电3纳米节点在一季度占晶圆营收的25%，而整个先进制程组合占其晶圆销售额的75% [7] - 根据Culpium估算，2026年全年营收预计至少增长30%，超过1600亿美元，其中约850亿美元将来自下半年，届时涨价将正式生效，预计至少80%的晶圆营收将来自先进制程 [7] 行业动态与合作协议 - 高通正与字节跳动深入谈判，计划为其定制基于AlphaWave技术的视频处理芯片，目标直指年底量产 [10] - 苹果已敲定折叠屏iPhone主要规格并进入量产准备阶段，富士康将负责首批生产，预计7月底左右启动量产，9月揭幕日程预计顺利推进 [28] - 工业和信息化部联合多部门启动工业5G独立专网试点，支持原材料、装备制造、电子信息等行业大型企业建设独立专网 [29] 宏观与货币政策 - 中国人民银行顾问表示2026年“降息仍有可能”，但不确定一定会发生，政府有望加大结构性货币政策的使用力度以增加公共福利支出 [11] - 彭博对33位经济学家的调查显示，略超过半数认为中国人民银行将在2026年按兵不动，其余则预计年底前会有小幅降息 [11] - 高盛资产管理公司多行业固定收益投资主管表示，美联储在7月加息的可能性为“五五开”，即将公布的个人消费支出报告将是核心依据 [11] - 美银经济学家预计5月核心PCE同比增速可能达到3.5%，较去年同期高出近70个基点 [12] 美光科技业绩预测汇总 - 机构对美光FY2026 Q3业绩预测汇总显示，营收共识预期约355.6亿美元，同比增长约282%，调整后每股收益共识预期在19.72 - 20.57美元之间，同比增长约932% - 1000% [14] - 多家机构给出具体预测，例如摩根士丹利预测营收364.5亿美元，同比增长291.9%，EPS 21.31美元，同比增长1168%；高盛预测营收375.8亿美元，同比增长304.0%，EPS 22.07美元，同比增长1218% [14] 中信证券电子行业26Q2业绩前瞻 - 核心观点预计26Q2电子行业整体业绩全面向好，主要围绕涨价方向、AI方向、自主可控方向和其他方向 [16] - 半导体板块预计存储受益涨价表现最佳，算力需求助力自主可控企业收入快速上涨，功率、模拟及半导体先进制造相关景气维持 [17] - 消费电子板块预计受存储涨价影响表现分化，苹果增速突出，中低端安卓及IoT承压，华为表现亮眼 [18] - 电子零组板块，CCL涨价带来业绩高弹性，MLCC涨价预期边际明显增强 [18] - 报告详细列出了各细分板块及重点公司的26Q2业绩预测，涵盖存储、算力及AI硬件、半导体制造/封测、设备、PCB、面板/LED等多个领域 [19][20][21] A股市场表现与板块热点 - 6月24日，A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.11%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%，科创50指数涨3.82% [22] - 全市场成交额33071.81亿元，较上日缩量1591.18亿元，半导体、PCB、CPO等算力硬件股经历调整后再度集体爆发 [22] - 针对“英伟达要求PCB降价10%”传闻，上证报给出反驳理由，包括高端PCB产能紧缺下厂商议价权更强、云厂商更关注供应链稳定交付等 [22] - 锂矿板块盘中拉升，伯恩斯坦预计2027年锂价可能达到每吨32500美元 [22] - 氟化工板块同样表现出色 [23] - 龙虎榜数据显示多只涨停股，涉及国产芯片、光通信、PCB、锂电池、机器人、医药等多个概念板块 [31][32][33][34]