基金概况 - 基金代码为519035，属于混合型基金，业绩比较基准为沪深300成长全收益指数 [1] - 基金成立于2007年4月27日，截至2026年3月31日，基金规模为15.24亿元 [2] - 基金经理毕天宇采用中观行业分析与自下而上研究相结合的成长投资策略，偏好具备显著成长空间、公司竞争力突出、管理层优质的公司 [2][6] - 截至2026年5月31日，基金经理管理期间该基金年化回报率达9.07%，在积极配置-大盘成长基金中排名前20% [2][13] - 该基金年度综合费率为1.75%，低于同类基金2.31%的平均水平 [2][19] 基金经理与策略 - 基金经理毕天宇拥有26年证券从业经验，自2005年11月开始管理该基金，在信息技术、通信、可选消费、必选消费、工业、医药和原材料行业体现了较好的选股能力 [3] - 基金经理采用相同的选股策略管理四只公募产品，截至2026年1季度末合计管理规模为31.13亿元，旗下产品持仓重合度在80%以上 [4] - 基金经理的投资策略运作稳定，通过精选个股和风险控制力求跑赢业绩基准，采用长期持有策略，换手率在同类基金中偏低 [6][7] - 组合构建上，基金经理控制行业集中度，在消费、TMT、传统行业及金融四大板块均衡配置，单一行业占比低于25%，同时通过个股适度集中获取超额收益 [6][7] - 2019至2026年，基金前十大重仓股占比处于45%至65%，持股集中度属同类中等至偏集中水平 [7] 历史业绩与归因分析 - 基金业绩表现主要取决于个股选择的超额收益，在2019、2020、2021和2023年表现处于同类中上水平且跑赢业绩基准 [10] - 2022年基金在同类中排名83%，因部分成长股（如韦尔股份、万润股份、通威股份、东方雨虹）选股表现落后 [10] - 2024年基金下跌8.7%，在同类中排名88%，跑输业绩基准15个百分点，主要因超配且选股负贡献的医药行业拖累，以及低配AI主题股和红利股 [10][11] - 2024年，基金经理对医药股进行了减持，持仓占比从3季度末的15%降至4季度末的0% [10] - 2025年基金回报率为39.24%，战胜业绩基准6.77个百分点，在同类中排名38%，成功把握了创新药、PCB、存储芯片、光模块、新能源车等成长性机会 [11] - 截至2026年5月末，基金经理任期内年化回报为9.07%，跑赢业绩基准5.85个百分点，在同类中排名20% [13] - 基金最近3年和5年年化收益率分别为11.64%和-0.13%，相对于业绩基准的超额收益率分别为-2.32%和0.89%，在同类中排名分别为49%和61% [13] 风险与收益特征 - 基金持股偏集中，业绩波动性处于同类偏高水平 [13] - 基金经理任期内，基金夏普比率为0.49，战胜业绩基准的0.23，在同类中排名22% [13] - 截至2026年5月31日，基金年化标准差为24.03%，优于57%的同类；最大回撤为-28.66%，优于72%的同类 [17] - 基金Alpha为3.38%，优于61%的同类；Beta为1.41；月度胜率为55.56%，优于82%的同类 [18] - 涨势捕获率为154.16%，优于53%的同类；跌势捕获率为145.71%，优于60%的同类 [18]