美光科技业绩超预期带动行业情绪与股价 - 美光科技最新财报显示，其营收、利润、毛利率及下季度业绩指引全面超出华尔街预期，股价盘后大涨15% [1][2] - 美光科技高管强调，AI催生的结构性需求将持续放大存储供需失衡，行业紧缺格局至少延续至2027自然年之后 [3] - 美光科技已落地16份跨领域长期战略供货协议（SCA），以保底采购、价格区间、大额客户保证金的模式锁定中长期营收与盈利底线，表明存储行业正从强周期商品赛道转向具备长期业绩确定性的AI核心资产赛道 [3] 存储芯片巨头股价与市场反应 - 受美光科技业绩刺激，韩国KOSPI指数开盘大涨超5%，盘中突破8900点，日内大涨5.44%，KOSPI 200期货上涨5%后触发熔断机制 [1][2] - 存储芯片巨头SK海力士股价一度暴涨超10%，三星电子大涨超6% [1][2] - 日本日经225指数亦大幅拉升，大涨2.76% [2] SK海力士的融资与估值重估机会 - SK海力士计划通过在纳斯达克发行存托凭证（ADR）筹资约45.45万亿韩元（约合人民币2000亿元），交易预计7月10日启动，7月29日新股上市 [3] - 本次ADR发行由美国银行、花旗集团、高盛集团及摩根大通联合牵头承销 [4] - 分析指出，在美股发行ADR将有助于SK海力士接触仅投资美股的被动基金、ETF与长期机构资金，从而获得估值重估；以今年业绩预期为基准，证券业界给出的SK海力士预期市盈率仅为3至4倍，而美光科技为8倍，闪迪更高达19倍 [4] 英伟达的技术进展与战略展望 - 英伟达CEO黄仁勋宣布，Vera Rubin架构现在已经进入全面量产阶段，该架构是为智能体打造的 [1][6] - 黄仁勋提出“物理AI”是下一波增长浪潮，认为机器人、汽车和工厂将成为现实世界中能够感知、推理、规划并自主行动的智能体 [1][6] - 英伟达将通过AI工厂训练模型，用Omniverse进行仿真，再通过Jetson等计算平台让模型运行在机器人和设备上 [6] 英伟达的商业模式与财务表现 - 黄仁勋将AI数据中心描述为“制造词元（token）的工厂”，每个token都是利润单位，并称英伟达的系统产生的词元成本最低，词元吞吐量最高，收入也最多 [7] - 公司全年营收增长65%至2160亿美元，营业收入增长60%至1300亿美元，经营现金流达到1030亿美元，并向股东返还410亿美元 [7] - 其中，数据中心收入增长68%至1940亿美元 [7] - 黄仁勋表示，计划在今年、明年以及未来，把50%或更多自由现金流返还给股东 [7]